Platinum Group Metals Ltd. presenta los resultados del segundo trimestre de 2025

Platinum Group Metals Ltd. (TSX: PTM) (NYSE American: PLG) («Platinum Group«, «PTM» o la «Compañía«) informa los resultados financieros de la Compañía para el período de seis meses finalizado el 28 de febrero de 2025, y proporciona una actualización y perspectivas. La Compañía se centra en el avance del proyecto Waterberg, ubicado en la extremidad norte del complejo Bushveld en Sudáfrica (el «Proyecto Waterberg«). El Proyecto Waterberg está planeado como una mina de platino, paladio, rodio y oro («PGM«) totalmente mecanizada, poco profunda y de acceso en declive, incluida la producción de cobre y níquel como subproducto, y se proyecta que sea una de las minas subterráneas de metales del grupo del platino («PGM» o «PGM«) más grandes y de menor costo a nivel mundial.

Los objetivos a corto plazo de la Compañía son avanzar en el Proyecto Waterberg hacia una decisión de desarrollo y construcción que incluya el acuerdo de financiamiento para la construcción y acuerdos de compra concentrada. La compañía también está avanzando en una iniciativa a través de Lion Battery Technologies Inc. («Lion«) que utiliza platino y paladio en tecnologías de baterías de litio en colaboración con Anglo American Platinum Limited («Amplats«) y la Universidad Internacional de Florida («FIU»).

Para obtener detalles de los estados financieros intermedios consolidados condensados para el semestre finalizado el 28 de febrero de 2025 (los «Estados Financieros«) y la Discusión y Análisis de la Administración («MD&A«) para el semestre finalizado el 28 de febrero de 2025, consulte las presentaciones de la Compañía en SEDAR+ (www.sedarplus.ca) o en EDGAR (www.sec.gov). Se anima a los accionistas a visitar el sitio web de la Compañía en www.platinumgroupmetals.net. Los accionistas pueden recibir una copia impresa de los Estados Financieros completos y de la MD&A de la Compañía de forma gratuita si lo solicitan.

Todos los montos en este documento se informan en dólares estadounidenses, a menos que se especifique lo contrario. La Compañía tiene efectivo en dólares canadienses, dólares estadounidenses y rand sudafricanos. Las variaciones en los tipos de cambio pueden crear variaciones en las tenencias de efectivo o en los resultados informados.

Propiedad del proyecto

A partir del 28 de febrero de 2025, el Proyecto Waterberg es propiedad de Waterberg JV Resources (Pty) Ltd. («Waterberg JV Co.»), que a su vez es propiedad de Platinum Group (37,19%), Mnombo Wethu Consultants (Pty) Ltd. («Mnombo«) (26,0%), HJ Platinum Metals Company Ltd. («HJM«) (21,95%) e Impala Platinum Holdings Ltd. («Implats«) (14.86%). Platinum Group tiene una participación indirecta adicional del 12,97% en Waterberg JV Co. a través de una participación del 49,9% en Mnombo. HJM fue establecida en 2023 por la Organización Japonesa para la Seguridad de los Metales y la Energía («JOGMEC») y Hanwa Co. Ltd. («Hanwa«) como una empresa de propósito especial para mantener y financiar sus futuros intereses de capital agregados en el Proyecto Waterberg, y JOGMEC espera financiar el 75% de las futuras inversiones de capital en HJM en el futuro.

Eventos recientes

El 18 de febrero de 2025, la junta directiva de Waterberg JV Co. aprobó por unanimidad un presupuesto provisional de 42 millones de rands (aproximadamente 2,27 millones de dólares en ese momento) para permitir la continuación de los programas de trabajo para el Proyecto Waterberg. El presupuesto provisional cubrirá el período que finaliza aproximadamente el 31 de agosto de 2025 e incluirá algunos componentes de un programa de trabajo previo a la construcción de $21.0 millones aprobado en principio para el Proyecto Waterberg por los directores y accionistas de Waterberg JV Co. el 18 de octubre de 2022.

El 5 de diciembre de 2024, la Compañía celebró un Acuerdo de Distribución de Acciones con BMO Nesbit Burns Inc. y Beacon Securities Limited (los «Agentes Canadienses«) y BMO Capital Markets Corp. (el «Agente de EE. UU.» y junto con los Agentes Canadienses, los «Agentes«) para un nuevo programa de acciones en el mercado (el «ATM 2025«) para distribuir hasta $50.0 millones (o el equivalente en dólares canadienses) de Acciones Ordinarias (las «Acciones Ofrecidas«»). Las Acciones Ofrecidas serán emitidas por la Compañía al público de vez en cuando, a través de los Agentes, a discreción de la Compañía. Las Acciones Ofrecidas vendidas bajo el ATM 2025 se venderán al precio de mercado vigente en el momento de la venta. Los ingresos netos de dichas ventas se utilizarán para el trabajo previo a la construcción, la ingeniería y la preparación del Proyecto Waterberg, un posible programa de desarrollo de la primera fase en el Proyecto Waterberg, un estudio de factibilidad definitivo de la fundición y la refinería de metales básicos de Arabia Saudita, una provisión de contingencia y gastos generales, corporativos y administrativos.

Durante los tres meses finalizados el 28 de febrero de 2025, la Compañía emitió 842.561 acciones ordinarias, a través de BMO Capital Markets, en la Bolsa de Nueva York de Estados Unidos de conformidad con el ATM 2025, a un precio medio de 1,35 dólares por acción, con unos ingresos brutos de 1,14 millones de dólares. Los gastos directamente atribuibles pagados al Agente de EE. UU. totalizaron $0.03 millones durante los tres meses que finalizaron el 28 de febrero de 2025. Después del 28 de febrero de 2025, hasta la fecha de este comunicado de prensa, la Compañía vendió y emitió otras 732,726 Acciones Ordinarias de conformidad con el ATM 2025 a un precio promedio de $1.25 por acción, por un ingreso neto de $0.90 millones.

El 26 de noviembre de 2024, la Compañía firmó un memorando de entendimiento («MOU») con Ajlan & Bros Company for Mining, una subsidiaria de Ajlan & Bros Holding («Ajlan«), y el Ministerio de Inversiones de Arabia Saudita («MISA») como parte de la Iniciativa de Resiliencia de la Cadena de Suministro Global, para la creación de una propuesta de fundición de metales del grupo del platino («Fundición PGM«) y una refinería de metales básicos («BMR«)») que se ubicará en Arabia Saudita. Ajlan es uno de los mayores conglomerados diversificados del sector privado de Oriente Medio. Anteriormente, en diciembre de 2023, Ajlan y la Compañía firmaron un Acuerdo de Cooperación (como se define a continuación) para estudiar el establecimiento de una fundición PGM y BMR independientes en Arabia Saudita. De acuerdo con los términos del memorándum de entendimiento, MISA ofrecerá orientación estratégica y estudiará el posible apoyo financiero a la fundición y BMR propuestas de PGM y al proyecto Waterberg ubicado en Sudáfrica.

El 13 de noviembre de 2024, la Compañía presentó un prospecto final de formato corto (el «Prospecto de estantería») ante las autoridades reguladoras de valores en cada una de las provincias y territorios de Canadá y una declaración de registro correspondiente en el Formulario F-10 (la «Declaración de registro«) ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. («SEC»«), en virtud del Sistema de Divulgación Multijurisdiccional establecido entre Canadá y los Estados Unidos. De conformidad con el Prospecto de la Estantería y la Declaración de Registro, la Compañía puede ofrecer y vender Acciones Ordinarias, títulos de deuda, warrants, recibos de suscripción o una combinación de los mismos hasta un monto de oferta inicial agregado de $ 250 millones (o su equivalente en dólares canadienses) de vez en cuando, por separado o en conjunto, en montos, a precios y en términos que se determinarán en función de las condiciones del mercado en el momento de la oferta y según lo establecido en un suplemento del folleto adjunto, durante el período de 25 meses en que el folleto y la declaración de registro permanezcan en vigor.

El 16 de septiembre de 2024, la Compañía informó resultados positivos de una Actualización Definitiva Independiente del Estudio de Factibilidad (la «Actualización del DFS de Waterberg«) para el Proyecto Waterberg. El 9 de octubre de 2024 se presentó en SEDAR+ el informe técnico asociado titulado «Waterberg Definitive Feasibility Study Update, Bushveld Ígneo Complex, República de Sudáfrica», con fecha de entrada en vigor el 31 de agosto de 2024. La Actualización del DFS de Waterberg fue preparada por personas calificadas independientes de acuerdo con el Instrumento Nacional Canadiense 43-101 Normas de Divulgación para Proyectos Minerales («NI 43-101«) y la Subparte 229.1300 y el Artículo 601 (b) (96) de la Regulación S-K de la SEC (colectivamente, «S-K 1300«). La actualización del DFS de Waterberg incluyó estimaciones revisadas de recursos minerales y reservas minerales. Para obtener más información sobre la actualización del DFS de Waterberg, consulte el comunicado de prensa de la empresa de fecha 16 de septiembre de 2024, el MD&A y el informe técnico mencionado anteriormente.

Resultados del semestre finalizado el 28 de febrero de 2025

Durante el semestre finalizado el 28 de febrero de 2025, la Compañía incurrió en una pérdida neta de 2,25 millones de dólares (28 de febrero de 2024 – pérdida neta de 2,37 millones de dólares). Los gastos generales y administrativos durante el período fueron más altos, a $2.0 millones (28 de febrero de 2024 – $1.82 millones) debido a los costos legales relacionados con el Prospecto de la Estantería, la Declaración de Registro, el ATM de 2025, la finalización de la Actualización del DFS de Waterberg y el reembolso de los costos legales en el período comparable anterior. La compensación basada en acciones fue menor a $0.45 millones en el período actual (28 de febrero de 2024 – $0.59 millones) debido a la revalorización de las unidades de acciones diferidas en circulación en el período actual. La ganancia cambiaria reconocida en el período actual fue de $0.15 millones (28 de febrero de 2024 – $0.03 millones de ganancia) debido principalmente al aumento del valor del dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense durante el período.

Al 28 de febrero de 2025, los ingresos financieros consistentes en intereses devengados en el período de seis meses ascendieron a $0.10 millones (28 de febrero de 2024 – $0.25 millones). La pérdida básica y diluida por acción para el semestre finalizado el 28 de febrero de 2025 ascendió a 0,02 dólares, que también fue de 0,02 dólares por acción para el período comparable finalizado el 28 de febrero de 2024.

Las cuentas por cobrar al 28 de febrero de 2025 totalizaron $0.18 millones (31 de agosto de 2024 – $0.23 millones), mientras que las cuentas por pagar y otros pasivos ascendieron a $0.69 millones (31 de agosto de 2024 – $0.91 millones). Las cuentas por cobrar se componían principalmente de impuestos al valor agregado reembolsables a la Compañía en Sudáfrica. Las cuentas por pagar consistieron principalmente en honorarios profesionales pagaderos en relación con la preparación y presentación del Prospecto de Estantería, la Declaración de Registro y el ATM 2025, así como por los costos de ingeniería y mantenimiento del Proyecto Waterberg.

Los gastos totales en el Proyecto Waterberg, antes de los reembolsos de los socios, durante los seis meses finalizados el 28 de febrero de 2025 fueron de aproximadamente 1,0 millones de dólares (28 de febrero de 2024 – 1,63 millones de dólares). Al final del período, se capitalizaron 45,9 millones de dólares en costos netos acumulados para el Proyecto Waterberg. Los gastos totales en la propiedad desde su inicio hasta el 28 de febrero de 2025 son de aproximadamente $90.1 millones.

Para más información sobre las propiedades minerales, véase la Nota 3 de los Estados Financieros.

Actualización de Fundición y Refinación

El 20 de diciembre de 2023, la Compañía anunció un Acuerdo de Cooperación (el «Acuerdo de Cooperación«) con Ajlan para estudiar el establecimiento de una fundición PGM y BMR independientes en Arabia Saudita. El Acuerdo de Cooperación abarca tres fases: un estudio de mercado global de concentrado de PGM (el «Estudio de Mercado«), un Estudio de Factibilidad Definitivo para la construcción y operación de la Fundición PGM y BMR en Arabia Saudita (la «Fundición DFS»), y una opción para formar una empresa conjunta incorporada 50:50 después de la finalización de la Fundición DFS.

A mediados de 2023 se completó un estudio inicial de compensación para determinar primero la viabilidad de exportar concentrado de PGM de Sudáfrica a Arabia Saudita. El estudio de mercado fue completado a finales de 2024 por un grupo consultor reconocido a nivel mundial que se especializa en PGM y subproductos de metales básicos asociados. Sobre la base del análisis, la combinación de concentrado del Proyecto Waterberg y catalizadores de automóviles y catalizadores petroquímicos al final de su vida útil, procedentes de la región del Golfo, podría justificar la escala necesaria para construir un complejo de fundición y refinación de PGM a largo plazo en Arabia Saudita. A largo plazo, se podrían considerar otras fuentes de concentrado de PGM extraído del sur de África. Las fuentes más allá del sur de África se consideran demasiado tempranas, con un contenido demasiado bajo de PGM y demasiado lejos para ser transportadas económicamente.

La fundición DFS debía asumir la exportación de concentrado de PGM desde el Proyecto Waterberg en Sudáfrica a una instalación portuaria en Arabia Saudita y debía abarcar opciones relacionadas con la infraestructura, la ubicación, las especificaciones técnicas, el capital y los costos operativos. Todos los gastos relacionados con el DFS de la fundición, que se esperaba que costaran aproximadamente 4,0 millones de dólares, se dividirían en una proporción de 50:50 entre Platinum Group y Ajlan, incluidos ciertos costos en los que ya había incurrido Platinum Group en estudios de beneficio independientes anteriores.

Un requisito clave para la propuesta anterior de establecer una fundición de PGM y BMR en Arabia Saudita sería una aprobación a largo plazo del gobierno sudafricano para la exportación de metales preciosos sin refinar en concentrado. Platinum Group ha estado trabajando con el Gobierno de Sudáfrica para identificar oportunidades de beneficio local y analizar el posible impacto de la exportación de concentrado en la cadena de valor. A través de estas discusiones, el gobierno de Sudáfrica ha expresado su preferencia y apoyo para el beneficio en Sudáfrica. Como resultado, Ajlan y PTM también están estudiando la posibilidad de establecer un horno mate en Sudáfrica capaz de fundir el concentrado del Proyecto Waterberg. Idealmente, una instalación de este tipo estaría ubicada cerca del Proyecto Waterberg con las autorizaciones existentes de energía, agua y medio ambiente. El mate de convertidor producido se enviaría a Arabia Saudita para su posterior procesamiento a través de un BMR, momento en el que los catalizadores de automóviles y otros materiales de rodamiento de PGM podrían ser coprocesados.

La Compañía y Ajlan están llevando a cabo un estudio de compensación y desarrollando un alcance de trabajo y una estimación de costos para los estudios de ingeniería necesarios para evaluar el escenario anterior, en caso de que se elija como el plan principal. Una consideración digna de mención sería el volumen mucho menor de material que se enviará a Arabia Saudita. En lugar de enviar hasta 130.000 toneladas de concentrado al año, o aproximadamente catorce camiones de concentrado al día, el volumen de mate convertidor que se enviaría se reduciría a aproximadamente 8.000 toneladas al año, o aproximadamente un camión al día.

Perspectiva

El objetivo comercial principal de la Compañía es avanzar en el Proyecto Waterberg a una decisión de desarrollo y construcción. PTM es el operador del Proyecto Waterberg, bajo la dirección de un comité técnico compuesto por representantes de los socios de la empresa conjunta Implats, Mnombo y HJM.

Desde el 18 de octubre de 2022, Waterberg JV Co. ha estado avanzando en el trabajo de exploración e ingeniería relacionado con la actualización del DFS de Waterberg, el acceso inicial por carretera, el suministro de agua, la infraestructura y las instalaciones esenciales del sitio, una cabaña de alojamiento de primera fase, un suministro de energía para la construcción del sitio de la empresa estatal de servicios públicos Eskom y el avance del Plan Social y Laboral de Waterberg. El compromiso con las comunidades locales ha sido continuo y juntas las partes han acordado la ubicación de las instalaciones e infraestructura del proyecto.

Antes de que se pueda tomar una decisión de construcción, se requerirán arreglos para la extracción o procesamiento de concentrado del Proyecto Waterberg. La Compañía y Waterberg JV Co. están evaluando alternativas comerciales para el financiamiento del desarrollo minero y la extracción de concentrados. Además de la investigación de la Compañía sobre las opciones de fundición y refinación de metales básicos en Arabia Saudita (como se describió anteriormente), la Compañía también está en conversaciones con varios operadores de fundición sudafricanos, incluido Implats, con el fin de negociar acuerdos formales de compra de concentrado para el Proyecto Waterberg.

La Compañía continúa trabajando en estrecha colaboración con las comunidades regionales y locales y su liderazgo en los planes de desarrollo minero para lograr resultados óptimos y el mejor valor para todas las partes interesadas.

A medida que el mundo busca descarbonizarse y buscar soluciones al cambio climático, se prevé que la adopción de vehículos eléctricos de batería reduzca la demanda futura de PGM utilizados en la autocatálisis. Las propiedades únicas de los PGM como potentes catalizadores se están aplicando a diversas tecnologías como posibles soluciones para una generación y almacenamiento de energía más eficientes, lo que puede crear una nueva demanda de PGM. La iniciativa de tecnología de baterías de la compañía a través de Lion con su socio Amplats representa una de esas nuevas oportunidades en el campo de la investigación e innovación de baterías de litio de alto perfil. La inversión en Lion crea una integración vertical potencial con una estrategia de desarrollo del mercado industrial más amplia para llevar al mercado nuevas tecnologías que utilicen paladio y platino. Los esfuerzos de investigación y desarrollo de FIU en nombre de Lion continúan. Los resultados técnicos de la investigación de Lion pueden tener aplicación a la mayoría de las químicas de baterías de iones de litio y litio-azufre.

Aunque el platino y el paladio están exentos, ya que se consideran minerales críticos, los nuevos aranceles globales anunciados recientemente por la administración de los Estados Unidos en Washington, DC, que se suman a los aranceles previamente anunciados sobre automóviles, acero, aluminio, etc., han generado incertidumbre con respecto a los mercados en general y específicamente a la producción y venta de automóviles y vehículos livianos. Es probable que se produzca un período de incertidumbre a medida que los inversores y los consumidores consideren el impacto de estos aranceles, y a medida que se haga evidente el nivel de represalias y diversificación del mercado por parte de otras naciones.

Para obtener más detalles, consulte el Formulario de información anual («AIF«) y MD&A de la Compañía.

Ambientales, Sociales y de Gobernanza

Platinum Group recibió recientemente su cuarto informe anual de divulgación ambiental, social y de gobernanza («ESG«) de Digbee Ltd. («Digbee«), una empresa con sede en el Reino Unido que ha desarrollado un marco de divulgación ESG estándar de la industria para el sector minero que proporciona un conjunto de marcos de tamaño adecuado y con visión de futuro con los que pueden divulgar, rastrear, comparar y mejorar su desempeño ESG de manera creíble. Para 2024, Platinum Group logró una puntuación general de BBB con un rango de CC a AAA basado en la información proporcionada. Digbee ESG se ha desarrollado en consulta con empresas mineras, especialistas en ESG y proveedores de capital, y está respaldado por las principales instituciones financieras, empresas mineras productoras y otras partes interesadas de la industria. El marco de informes de Digbee está alineado con los estándares globales, incluidos los Principios de Ecuador. Para obtener más detalles sobre el Informe ESG de Digbee 2024 de la Compañía, consulte el Informe Anual y de MD&A, AIF y de la Compañía en el Formulario 40-F («Formulario 40-F«).

Regulador

La Compañía informa que sus Estados Financieros consolidados para el año fiscal finalizado el 31 de agosto de 2024, incluidos en el Formulario 40-F de la Compañía, contienen un informe de auditoría de su firma de contadores públicos registrados independientes que incluye un énfasis en la materia. La declaración anterior es requerida por la Sección 610(b) de la Guía de Compañías Americanas de la Bolsa de Nueva York.

Además de las discusiones dentro de este comunicado de prensa, se anima al lector a ver también la divulgación de la Compañía bajo el título «Factores de riesgo» en el AIF actual de la Compañía y el Formulario 40-F.

Persona Calificada

Rob van Egmond, P.Geo., geólogo consultor de la Compañía y ex empleado, es una persona calificada independiente según se define en NI 43-101. El Sr. van Egmond ha revisado, validado y aprobado la información científica y técnica contenida en este comunicado de prensa y ha visitado previamente el sitio del Proyecto Waterberg.

Acerca de Platinum Group Metals Ltd. y el Proyecto Waterberg

Platinum Group Metals Ltd. es el operador del Proyecto Waterberg, un depósito subterráneo de paladio y platino a granel ubicado en Sudáfrica. El Proyecto Waterberg fue descubierto por Platinum Group y está siendo desarrollado conjuntamente con Implats, Mnombo y HJM.

Inserta este artículo con este código HTML: