Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) (TSX:ABX) enfrentó desafíos continuos y logró avances significativos en muchos frentes en el tercer trimestre del año para mantener su guía anual de producción y costos a su alcance gracias al sólido desempeño anticipado en el cuarto trimestre.

La producción de oro estuvo en línea con la del trimestre anterior, mientras que la producción de cobre aumentó un 12% intertrimestral. La compañía dijo que estaba en camino de un cuarto trimestre materialmente mejorado, impulsado por el continuo aumento de la expansión de la planta de Pueblo Viejo, el aumento del rendimiento en Nevada Gold Mines y las leyes más altas en Kibali.

La mejora de los márgenes en las operaciones de oro reflejó el mayor precio del oro y la disciplina de costos. Las ganancias netas por acción aumentaron un 33% interanual, el flujo de caja operativo ascendió a 1.180 millones de dólares y el flujo de caja libre¹ de 444 millones de dólares, un 31% más que el trimestre anterior. La deuda neta de efectivo se redujo un 27% respecto al trimestre anterior. Se declaró un dividendo trimestral sin cambios de 10 centavos por acción y los rendimientos para los accionistas se vieron mejorados por una recompra adicional de acciones de 95 millones de dólares en el tercer trimestre.

El presidente y director ejecutivo, Mark Bristow, dijo que la Compañía planeaba nuevamente reemplazar las reservas minerales netas de agotamiento en 2024 por un margen significativo, impulsado por las contribuciones del proyecto de cobre y oro Reko Diq y el proyecto de expansión Lumwana Super Pit. Los estudios de factibilidad de ambos proyectos están en camino de completarse para fin de año. Se están ordenando artículos con plazos de entrega largos y se está reclutando a miembros clave del equipo del proyecto.

«El proyecto Fourmile en Nevada continúa mostrando un emocionante potencial de valor, y se han destacado nuevas oportunidades significativas de yacimientos satélite en Loulo y Kibali. Además, nuestros equipos de exploración están trabajando en nuevos prospectos muy prometedores en toda nuestra cartera», dijo.

Barrick continúa invirtiendo en su liderazgo y desarrollo de habilidades de empleados, expandiendo su fuerza de banca en las tres regiones.

Bristow señaló que en los últimos cinco años, la Compañía ha reducido sus pasivos de cierre en más de $1 mil millones a través de la revisión y optimización continuas de los proyectos de cierre. Además, en 2023, dos Instalaciones de Almacenamiento de Relaves («TSF») cumplieron con los requisitos de Cierre Seguro según el Estándar Global de la Industria sobre Gestión de Relaves («GISTM») y se espera que otras cinco cumplan para fines de este año.

Presentación de resultados Q3 2024

Mark Bristow será el anfitrión de una presentación en vivo de los resultados hoy a las 11:00 a.m. ET, con un seminario web interactivo vinculado a una conferencia telefónica. Los participantes podrán hacer preguntas.

Ir al seminario web Estados Unidos/Canadá (línea gratuita), 1 844 763 8274
Reino Unido (pago), +44 20 3795 9972
Internacional (llamada), +1 647 484 8814

Los materiales de presentación del tercer trimestre estarán disponibles en el sitio web de Barrick en www.barrick.com y el seminario web permanecerá en el sitio web para su posterior visualización.

Día del Inversor 2024

Únase a nosotros para el Día del Inversionista de Barrick el viernes 22 de noviembre de 2024. El evento comienza a las 9:00 a.m. ET e incluirá presentaciones de miembros del Equipo Ejecutivo de Barrick que cubrirán Exploración, Gestión de Recursos Minerales, Operaciones, Proyectos de Crecimiento, Finanzas y Cadena de Suministro y Sostenibilidad. Regístrese ahora para el seminario web.

Aspectos financieros y operativos destacados

Resultados Financieros	3º trimestre de 2024	2º trimestre de 2024	3º trimestre de 2023
Precio realizado del oro^2,3 ($ por onza)	2,494	2,344	1,928
Precio realizado del cobre^2,3 ($ por libra)	4.27	4.53	3.78
Beneficio neto⁴ (Millones de dólares)	483	370	368
Ganancias netas ajustadas⁵ (Millones de dólares)	529	557	418
EBITDA atribuido⁶ (Millones de dólares)	1,292	1,289	1,071
Efectivo neto provisto por actividades operativas ($ millones)	1,180	1,159	1,127
Flujo de caja libre¹ (Millones de dólares)	444	340	359
Beneficio neto por acción ($)	0.28	0.21	0.21
Beneficio neto ajustado por acción⁵ ($)	0.30	0.32	0.24
Gastos de capital atribuibles^7,8 (Millones de dólares)	583	694	589
Resultados Operativos	3º trimestre de 2024	2º trimestre de 2024	3º trimestre de 2023
Oro
Producción² (miles de onzas)	943	948	1,039
Costo de ventas (participación de Barrick)^9,2($ por onza)	1,472	1,441	1,277
Costos totales en efectivo^2,10 ($ por onza)	1,104	1,059	912
Costes de mantenimiento todo incluido^2,10 ($ por onza)	1,507	1,498	1,255
Cobre
Producción^2,11 (miles de toneladas)	48	43	51
Costo de ventas (participación de Barrick)^12,2 ($ por libra)	3.23	3.05	2.68
Costes de tesorería C1^2,13 ($ por libra)	2.49	2.18	2.05
Costes de mantenimiento todo incluido^2,13 ($ por libra)	3.57	3.67	3.23
Posición Financiera	A 30/09/24	A 30/06/24	A 30/09/23
Deuda (actual y a largo plazo) (millones de dólares)	4,725	4,724	4,775
Efectivo y equivalentes (millones de dólares)	4,225	4,036	4,261
Deuda, neta de efectivo (millones de dólares)	500	688	514

Indicadores clave de rendimiento

Mejores Activos

Márgenes más altos¹⁴ en todas las operaciones de oro debido al aumento del precio del oro y la estabilidad de los costos unitarios
Pueblo Viejo aumenta la producción trimestral y reduce los costos unitarios como parte de la puesta en marcha y estabilización continua de la planta
Otro trimestre sólido de Loulo-Gounkoto, y se espera que la producción para todo el año se sitúe en el extremo superior de las previsiones
La finalización y puesta en marcha exitosas de la Fase 2 de la expansión del tostador Gold Quarry prepara a Carlin y Cortez para una entrega sólida en el cuarto trimestre
Turquoise Ridge continúa avanzando en el aumento de la minería subterránea
La producción de cobre en 2024 se encamina hacia el punto medio del rango de orientación
Los estudios de factibilidad de Reko Diq y Lumwana están en camino de completarse a fin de año; Comienza el pedido de artículos de larga duración
La perforación en Fourmile completa 24 pozos con 11 adicionales en marcha, lo que continúa respaldando el crecimiento sustancial en el yacimiento de Fourmile
La disciplina renovada y el enfoque en la calidad confirman los emocionantes objetivos de exploración con Tier One¹⁵ potencial en torno a las operaciones existentes y en proyectos en fase inicial

Líder en Sostenibilidad

Mejora interanual del TRIFR¹⁶ y LTIFR¹⁶, lamentablemente empañado por una muerte en Kibali
Rehabilitación concurrente por delante del plan en todo el grupo, con cinco TSF que se recomendarán para un cierre seguro para fin de año
Las EIAS de Reko Diq y Lumwana finalizadas y presentadas a las autoridades pertinentes
Barrick Academy está en camino de haber capacitado a más de 2.700 gerentes en la región de África y Medio Oriente para 2025
En Baluchistán, se lanzaron nuevos programas vocacionales para apoyar el desarrollo de los empleados locales

Entregando Valor

Flujo de caja operativo del tercer trimestre de 1.180 millones de dólares y flujo de caja libre¹ un 31% más que el trimestre anterior hasta los 444 millones de dólares
Beneficio neto por acción de 0,28 dólares y beneficio neto ajustado por acción⁵ de 0,30 dólares en el trimestre
La deuda, neta de caja, se redujo un 27% intertrimestral
La continuación de las recompras de acciones ofrece mejores rendimientos a los accionistas
Dividendo declarado de $0.10 por acción

Barrick declara dividendo del 3T y recompra acciones adicionales

Barrick anunció hoy la declaración de un dividendo de $0,10 por acción para el tercer trimestre de 2024. El dividendo es coherente con la Política de Dividendos de Rendimiento de la Compañía anunciada a principios de 2022.

El dividendo del tercer trimestre de 2024 se pagará el 16 de diciembre de 2024 a los accionistas registrados al cierre de operaciones del 29 de noviembre de 2024.

Barrick también recompró 4,725 millones de acciones adicionales durante el tercer trimestre en el marco del programa de recompra de acciones por $1,000 millones que se anunció en febrero de 2024, lo que eleva el total de recompras durante el año a 7,675 millones de acciones.

«La continua fortaleza de nuestro balance, respaldada por los precios récord del oro y nuestra base de activos de oro y cobre de clase mundial, nos permite distribuir un sólido dividendo trimestral mientras mantenemos una amplia liquidez para invertir en el crecimiento de nuestro negocio y recomprar acciones adicionales a una valoración atractiva», dijo el vicepresidente ejecutivo senior y director financiero, Graham Shuttleworth.

Después de un comienzo desafiante, la expansión de Pueblo Viejo comienza a entregar los productos

El ambicioso proyecto de expansión y mejora de Pueblo Viejo, diseñado para extender la vida útil de la mina Tier One operada por Barrick hasta más allá de 2040 con una producción anual promedio de oro de 800,000 onzas¹⁷ (100% base) — se está poniendo al día con un aumento intertrimestral del 23% en la producción en el tercer trimestre. También mejoró su rendimiento por cuarto trimestre consecutivo.

Esta actuación es un homenaje al equipo directivo que, con el apoyo de los ejecutivos, tuvo que superar una serie de importantes fallos de equipos durante las fases de puesta en marcha y puesta en marcha. Estos incluyeron el colapso de la nueva estructura del transportador de alimentación de reservas, lo que requirió su reingeniería y restablecimiento en un entorno operativo complejo, así como el rediseño y reemplazo de las cajas de engranajes del circuito de flotación.

La mina espera alcanzar una tasa de recuperación del 80% para fin de año, aumentando al 85% en 2025, y apunta a una tasa de recuperación del 90% para 2027. Esto se verá respaldado por la instalación y puesta en marcha de un nuevo paso de clasificación de circuito cerrado y el aumento de la capacidad del espesador de molienda. También en la lista de tareas a corto plazo se encuentran la puesta en funcionamiento completo de los ciclones de limo y la dosificación de reactivos por etapas, lo que aumentará la eficiencia de las operaciones de flotación al reducir los finos y aumentar la capacidad del carbono en los lavaderos de lixiviación para mejorar la contención de carbono con un mayor rendimiento.

Mientras tanto, el trabajo en la nueva instalación de relaves está progresando con la finalización del estudio ambiental. Los trabajos de reasentamiento también avanzan, con varios cientos de las 700 nuevas viviendas necesarias ya construidas o en construcción. Se espera que la reubicación completa se complete para 2025.

La exploración ofrecerá otro año de reemplazo de reservas, así como nuevos objetivos de alto potencial

Los equipos de exploración de brownfields y greenfields de Barrick están teniendo un buen año con emocionantes resultados de perforación en torno a sus yacimientos, lo que apunta a que la compañía conserva su récord de reemplazo de reservas y nuevos objetivos, con potencial de Tier One, emergiendo en otras partes de su cartera global.

Nevada continúa desarrollando oportunidades de yacimientos y yacimientos nuevos, con un fuerte enfoque en el complejo Cortez, con perforaciones en el objetivo Swift y en el proyecto Fourmile, donde un emocionante pozo a dos kilómetros al norte de Dorothy ha interceptado una amplia zona de alteración al estilo Carlin. La perforación de la estructura de un gran objetivo alterado anómalo a lo largo del rumbo de la mina Gold Quarry en Carlin Trend se completará este año. En otras partes del oeste de los EE.UU., se están desarrollando objetivos a lo largo de posiciones consolidadas en múltiples terrenos prospectivos, mientras que en Canadá, el trabajo de campo en tres proyectos separados ha identificado múltiples objetivos con alteraciones anómalas y geoquímica para el trabajo de seguimiento.

La región de América Latina y Asia Pacífico ha hecho enormes progresos en la racionalización de su cartera heredada y la atención se centra ahora en la delimitación de objetivos, lo que eleva las perspectivas en el triángulo de recursos. Se han identificado varios objetivos listos para perforar en los distritos de Pueblo Viejo y Veladero, así como en el portafolio de Barrick en Perú. En Pakistán, el equipo de exploración in situ en Reko Diq está buscando oportunidades para un triángulo de recursos actualizado para finales de este año. Los primeros indicios apuntan a que la zona de arrendamiento minero tiene un potencial de recursos muy superior al previsto actualmente.

En la región de África y Oriente Medio, el sistema complejo de Baboto dentro del contrato de arrendamiento de Loulo está mostrando el potencial para un descubrimiento importante con la mineralización expandiéndose en múltiples direcciones y exhibiendo similitudes en estilo y control con Yalea. Una actualización detallada del modelo impulsará una evaluación agresiva del potencial en el primer trimestre del próximo año. Un modelo geológico completo del distrito de Loulo, que incluye Bambadji/Dalema al otro lado del río en Senegal, también se actualizará a finales de año para producir un nuevo triángulo de recursos para la próxima generación de descubrimientos importantes. En Kibali, el corredor ARK está mostrando el potencial para entregar un complejo satelital de alta ley de varios millones de onzas a menos de cuatro kilómetros de la planta de procesamiento. Al mismo tiempo, están surgiendo nuevos objetivos de base a gran escala dentro de la cuenca de Kibali, complementando el potencial de las primeras etapas a lo largo de la tendencia KZ.

En Tanzania, la actualización del modelo Gokona-Gena se está aplicando en todo el corredor de 20 kilómetros para generar y priorizar objetivos de alto impacto, mientras que la perforación geoquímica en el Bulyanhulu Inlier ha interceptado múltiples anomalías de oro y cobre. Se están llevando a cabo perforaciones de seguimiento para clasificarlos para pruebas agresivas.

Las minas de oro de Nevada se centran en la flexibilidad, la fiabilidad y la eficiencia

Los nuevos planes continuos y la inversión en contratistas para mejorar el inventario de desarrollo subterráneo en Nevada Gold Mines («NGM») están manteniendo las caras de desarrollo por delante de los rebajes operativos, lo que aumenta la flexibilidad que las minas necesitan para aumentar la ley procesada general y, posteriormente, la producción de onzas.

En los últimos 12 meses, este nuevo enfoque, conocido como Stope Line Ready – Developed Reserves, ha aumentado la cantidad de mineral accesible desarrollado y listo para la producción en un 19% para los rebajes de pozos largos y en un 33% para las áreas de deriva y relleno. Esto equivale a aumentar la capacidad desarrollada de tres a cuatro meses con los volúmenes mineros actuales. Tiene el beneficio adicional de maximizar la consistencia de la ejecución del plan, lo que reduce la necesidad de replanificar la mina para cubrir los déficits.

NGM también está realizando inversiones sustanciales en el reemplazo y la mejora de equipos e infraestructura que, si bien a corto plazo se reflejarán en sus costos, recapitalizarán efectivamente el complejo durante los próximos 10 a 15 años. Esto se produce después de años de falta de inversión antes de la formación de la empresa conjunta. Desde su formación, la empresa conjunta ha extendido la vida útil de la mina para el complejo en más de diez años y este período de reinversión garantizará que el equipo y la infraestructura brinden un rendimiento de clase mundial durante esta vida útil extendida.

Las inversiones en los tajos abiertos incluyen 63 nuevos camiones Komatsu, de los cuales 47 han sido comprados y entregados para aumentar la carga útil promedio por camión en aproximadamente un 15% y la disponibilidad entre un 7% y un 25%, al tiempo que se reduce significativamente el gasto en mantenimiento. Durante el trimestre en Carlin, también se llevaron a cabo trabajos de optimización a cielo abierto, y se están estacionando varios equipos y se está ofreciendo a la fuerza laboral afectada nuevas asignaciones en todo NGM donde exista la necesidad y para reducir los contratistas de mayor costo que complementan nuestra fuerza laboral.

La inversión continuó en nuestras instalaciones de proceso con la finalización del proyecto de expansión del tostador Gold Quarry para aumentar el rendimiento en un 20%, combinado con mejoras en el proceso en el tostador Goldstrike. Estas instalaciones ahora vuelven a tener la confiabilidad y el rendimiento operativo líderes en la industria. En el autoclave Turquoise Ridge Sage, se completaron importantes actualizaciones de los equipos de proceso durante el trimestre, lo que aumentó su confiabilidad y rendimiento. Esperamos continuar con estas inversiones en los próximos dos años con inversiones planificadas en equipos e infraestructura subterráneos, infraestructura de procesos y, en particular, tecnología de automatización. A medida que estas inversiones paguen dividendos y volvamos a nuestra tasa natural de ejecución de capital sostenible, se proyecta que los costos unitarios disminuirán y los márgenes mejorarán significativamente.

La Academia Barrick se despega en Nevada

Sobre la base del éxito de la Academia Barrick en la mina Buzwagi en Tanzania, ahora cerrada y reutilizada, el concepto de la Academia se extenderá a NGM y se incorporará a su mina de capacitación existente, que se estableció en 2022 para equipar a los nuevos empleados para trabajar de manera segura y eficiente. La fecha de lanzamiento está fijada para 2025 y se espera que más de 700 supervisores de primera línea, supervisores generales y superintendentes completen la capacitación ese año.

Inaugurada en marzo, la Academia Buzwagi Barrick ofrece un programa llamado Fundamentos para el Liderazgo y la Gestión. Dirigido al personal de primera línea, este programa de cuatro días y 40 horas cuenta con 16 módulos interactivos y está diseñado para mejorar las habilidades de liderazgo, la colaboración en equipo y la mejora de la productividad. Hasta el momento, 1.137 participantes han completado el curso, y se espera que más del doble de ese número reciba formación en los próximos 24 meses.

Los cursos en la Academia ampliada se extenderán para incluir a los contratistas de Barrick y el plan de estudios se ampliará para cubrir más disciplinas, como liderazgo financiero, alfabetización informática avanzada y seguridad. Esto se hace para garantizar un estándar uniforme de calidad de la formación en todo el grupo.

«Barrick tiene los mejores activos de la industria y las mejores personas que necesitamos desarrollar completamente para maximizar su valor. La expansión de la Academia Barrick subraya nuestra dedicación a invertir en el crecimiento profesional de nuestro lugar de trabajo», dice Mark Bristow.

Obtener valor a largo plazo a través del cierre sostenible de minas

A medida que se proyecta que los costos y responsabilidades de recuperación crezcan significativamente en toda la industria minera, los esfuerzos de Barrick para comprender y mitigar el riesgo de cierre de manera proactiva están ayudando a mantener bajos sus costos y responsabilidades de cierre.

El ejecutivo de sostenibilidad del grupo, Grant Beringer, dice que el cierre sostenible de las minas de Barrick juega un papel clave en sus esfuerzos por crear valor a largo plazo. «Creemos que la forma en que cerramos nuestras minas es tan importante como la forma en que las construimos y operamos, y es por eso que planificamos su cierre incluso antes de comenzar a diseñarlas», dice.

Beringer dice que el cierre minero sostenible crea valor para Barrick a través de la realización de eficiencias de costos mediante la ejecución de rehabilitación concurrente mientras las minas aún están en operación; la reutilización de la infraestructura minera para crear nuevas oportunidades económicas para las comunidades; y la creación de condiciones posteriores al cierre para facilitar la desinversión. «El cierre responsable de minas también mantiene la confianza de las partes interesadas y mejora nuestra licencia para operar», dice Beringer.

En relación con 2018 e incluyendo las propiedades adquiridas, Barrick ha reducido sus pasivos de cierre en todo el grupo en más de $1.000 millones (36%) a través de la revisión, optimización y finalización continuas de los proyectos de cierre. Solo este año, se identificaron y realizaron más de $20 millones en ahorros en proyectos de cierre.

De acuerdo con Beringer, existen oportunidades sustanciales para la creación de valor en el portafolio de Barrick en América del Norte. En los últimos cinco años, Barrick ha optimizado el portafolio, realizando ajustes a los planes de gestión posteriores al cierre, así como trabajando con las comunidades locales y otras partes interesadas para identificar oportunidades de desarrollo alternativas.

«Desde 2019, hemos invertido 280 millones de dólares en nuestra cartera heredada en América del Norte con el ambicioso objetivo de reducir los pasivos en aproximadamente un 80% en los próximos 10 años. En 2024, gastaremos aproximadamente 65 millones de dólares en la mitigación de riesgos y la eliminación del tratamiento activo del agua como estrategia de cierre a largo plazo en nuestros sitios heredados en Nuevo México, California, Colorado, Dakota del Sur y Columbia Británica», dice.

«Este trimestre también completamos con éxito el proyecto de cierre de Buzwagi TSF en Tanzania que comenzó en 2022 y, en Pierina en Perú, se logró un buen progreso en el cierre de las instalaciones de lixiviación en pilas y roca estéril, con la rehabilitación restante en camino de completarse en 2025», dice Beringer. «Poseer, comprender y trabajar activamente para abordar los riesgos a largo plazo crea condiciones resilientes posteriores al cierre que permitirán que el valor se obtenga mucho después de que una mina deje de operar».

NGM finaliza la construcción de una planta de energía solar de 200 MW

Las minas de oro de Nevada, operadas por Barrick, completaron la construcción de la segunda y última fase de una planta de energía solar de 200 megavatios, que tendrá la capacidad de producir el 17% de la demanda anual de energía de NGM y lograr una reducción de 234kt de emisiones de dióxido de carbono equivalente por año.

Mark Bristow dice que la instalación solar reduciría las emisiones anuales totales de gases de efecto invernadero de NGM en un 8% en comparación con la línea de base de 2018.

«La instalación solar es una de las muchas iniciativas para reducir nuestra dependencia de las fuentes de electricidad basadas en el carbono. También estamos tomando medidas para modificar la planta de energía TS para utilizar gas natural de combustión más limpia como fuente de combustible en el futuro. Además, en 2023, comenzamos a introducir vehículos eléctricos en nuestra flota de vehículos ligeros, que incluía la infraestructura de carga necesaria en Elko y en las minas principales Carlin, Cortez, Turquoise Ridge y Phoenix, así como en la planta de energía TS», dijo Bristow.

Con la segunda fase de 100 megavatios de la planta de energía solar TS ya en línea y las pruebas de rendimiento completamente completadas, NGM está cambiando su enfoque a la instalación de almacenamiento de energía solar y de baterías («BESS») en las operaciones. NGM recibió recientemente $ 95 millones en fondos del Departamento de Energía de EE. UU. para desarrollar instalaciones solares adicionales con BESS en los sitios mineros de Turquoise Ridge y Cortez. Estos servirán como fuente de energía secundaria, mitigando los impactos de la interrupción de la red eléctrica y mejorando el consumo de energía renovable durante las horas de menor actividad.

Además de la conversión de la planta de energía TS a la capacidad de co-fuego, estamos avanzando en estudios sobre fuentes de energía geotérmica.

Lanzamiento oficial de la expansión Super Pit de Lumwana; Se espera estudio de factibilidad para fin de año

El desarrollo de un Súper Pozo en la mina de cobre Lumwana de Barrick ha sido lanzado oficialmente por el Presidente de Zambia, Su Excelencia Hakainde Hichilema, acompañado por miembros de su gabinete.

Al hablar en la ceremonia de colocación de la primera piedra, a la que también asistió el directorio de Barrick, Mark Bristow dijo que un elemento crítico de la expansión de Super Pit fue su enfoque en crear un legado sostenible a través del desarrollo de la capacidad local dentro de la región, lo que beneficiaría tanto a las comunidades locales como a las empresas durante las fases de construcción y operación. La expansión necesitará alrededor de 550 trabajadores adicionales durante los próximos cinco años para respaldar el aumento y 2,500 trabajadores de la construcción adicionales durante un período de tres años hasta 2028.

«También estamos planeando construir infraestructura crítica, incluyendo una pista de aterrizaje y un parque de proveedores industriales. Esto permitirá que los proveedores clave se establezcan en el área, creando un centro económico que impulsará aún más el crecimiento y el desarrollo en la región en general», dijo Bristow.

«La minería juega un papel clave en la estructura económica de Zambia y nuestra asociación con Barrick está creando un equipo con una visión compartida para desarrollar una nueva frontera económica en la provincia noroccidental del país y más allá», dijo el presidente Hakainde Hichilema.

El estudio de factibilidad para la expansión del Super Pit se espera para fin de año, allanando el camino para que la construcción comience en 2025. Una vez completado, el proyecto de 2.000 millones de dólares^18,19 libera el potencial para transformar a Lumwana en uno de los 25 principales productores de cobre de larga duración y alto rendimiento¹⁸ y un Tier Uno¹⁵ mina de cobre, capaz de lidiar con la volatilidad de los ciclos de demanda de cobre.

La expansión implica primero duplicar el rendimiento del circuito de proceso existente y luego aumentar significativamente los volúmenes de minería. El rendimiento de la planta crecerá de los 27Mt actuales a 52Mt, duplicando la producción anual de cobre de la mina de 120kt a un promedio de vida útil de la mina de 240kt al año.^19,20 La expansión de la planta de proceso está respaldada por un aumento de los volúmenes totales de minería, que se prevé que aumenten gradualmente año tras año, de 150 Mt en 2025 a aproximadamente 240 Mt en 2028 y luego a una tasa promedio de 290 Mt por año a partir de 2030.^19,20

El director de operaciones para África y Oriente Medio, Sebastiaan Bock, dijo: «El aumento gradual permitirá un perfil de costos competitivo durante la vida útil de la mina y un flujo de caja operativo anual y un flujo de caja libre¹ se proyecta que mejoren hasta en un 85% y un 60%, respectivamente, según el consenso del precio del cobre a largo plazo. Estas mejoras en la producción y los costos contribuirán a un valor presente neto incremental estimado (VAN 8) de 1.700 millones de dólares¹⁸.”

Con un consenso de precios promedio del cobre a largo plazo de 4,13 dólares/lb, Barrick estima que el proyecto entregará una tasa interna de retorno («TIR») incremental de aproximadamente 20%²¹ y una TIR total de la mina de más del 50%²¹, reembolsando el capital inicial de la expansión en aproximadamente dos años después de la finalización de la expansión. Después de la expansión, costo de ventas y costos de efectivo C1¹² se estiman en aproximadamente 2,36 $/lb y 1,85 $/lb, respectivamente, lo que sitúa a Lumwana en el primer cuartil de la industria, excluyendo el beneficio de cualquier subproducto.

De acuerdo con el ejecutivo de gestión y evaluación de recursos minerales, Simon Bottoms, la ingeniería de la planta de proceso ha madurado hasta un punto que le ha permitido a Barrick seleccionar a los principales proveedores de equipos y realizar pedidos de equipos de larga duración, incluyendo tanto molinos como trituradoras. «Estamos comenzando los trabajos de ingeniería de detalle este trimestre y ampliando nuestro alojamiento en el lugar mientras construimos asociaciones con proveedores y contratistas clave antes de los trabajos de preparación del terreno previos a la construcción, que están programados para comenzar el próximo año», dijo Bottoms.

Está previsto que la puesta en marcha de la nueva planta de proceso comience en el segundo semestre de 2027. Una vez que se ponga en marcha el nuevo circuito de proceso, el circuito existente se someterá a una serie de paradas planificadas, lo que permitirá a Barrick instalar mejoras, al tiempo que garantiza el suministro ininterrumpido de cobre durante toda la expansión.

El proceso de permisos para la expansión está en marcha. Ya se ha presentado a las autoridades de Zambia una Evaluación de Impacto Ambiental y Social (EIAS) y se espera su aprobación para finales de este año.

Barrick continúa desbloqueando el valor incorporado en su base de activos

Barrick proyecta un crecimiento del 30% en la producción de onzas equivalentes de oro de sus activos existentes para fines de esta década²² mientras continúa desbloqueando el valor incorporado en su cartera.

Mark Bristow dice que si bien Barrick estaba alerta a las oportunidades potencialmente generadoras de valor generadas por la consolidación de la industria, tuvo el raro lujo de hacerlo desde una base de activos que respaldaría el crecimiento orgánico en el futuro.

«Hace cinco años, nos propusimos construir un negocio de oro y cobre rentable y sostenible, centrado en activos de clase mundial. No tuvimos que comprarlos con una prima: estaban integrados en la cartera fusionada de Barrick y Randgold y solo teníamos que desbloquear su valor», dijo.

«Tenemos seis Tier One¹⁵ Minas de oro con más en producción y nuestros planes a largo plazo se basan en yacimientos de calidad con leyes líderes en la industria que impulsan la mejora de los perfiles de costos. Junto con nuestra incomparable cartera de oro, también estamos construyendo un negocio sustancial de cobre, tanto para satisfacer la creciente demanda de este metal estratégico como porque mejora nuestra opción de crecimiento para incluir pórfidos de cobre y oro».

Bristow enumeró tres oportunidades de oro de clase mundial, todas en Nevada, que describió como la principal jurisdicción minera del mundo. El Goldrush recientemente puesto en servicio está aumentando a un objetivo de 400,000 onzas por año (100% básico) para 2028.²³ Bordeando a Goldrush se encuentra Fourmile, 100% propiedad de Barrick, que está devolviendo leyes el doble de las de Goldrush y es otra mina de primer nivel en construcción.²⁴ Todavía en Nevada, el proyecto Leeville de 14 millones de onzas se está convirtiendo en un importante motor de crecimiento que podría duplicar las reservas de Carlin, extendiendo su vida más allá de 2045.²⁵

En el lado del cobre del negocio, dos proyectos transformadores están en camino de comenzar la producción en 2028. El proyecto de cobre y oro Reko Diq en Pakistán está diseñado para producir 400.000 toneladas de cobre y 500.000 onzas de oro por año en la segunda fase de su desarrollo.²⁴ El proyecto Lumwana Super Pit en Zambia duplicará la producción de la mina durante una vida útil de +30 años.²⁴

«La minería es una industria consuntiva que requiere la reposición constante de las onzas que agota. Barrick lidera la industria en la expansión de yacimientos y ha reemplazado con creces las reservas de oro que ha extraído en los últimos cinco años.²⁶ Aún más significativo, las onzas que se han agregado tienen el mismo o mejor grado que las reservas que se extrajeron «, dijo Bristow.

Señaló que desde 2019, Barrick también ha construido un balance líder en la industria, reduciendo la deuda neta en $3.500 millones, invirtiendo $11.200 millones en planes de vida útil de la mina de +10 años para sus minas clave y devolviendo más de $5.000 millones a los accionistas. Sus sólidos flujos de caja operativos proporcionarían la flexibilidad financiera necesaria para financiar sus proyectos de crecimiento.

Guía de gastos operativos y de capital para 2024

PRODUCCIÓN Y COSTOS DE ORO
	Pronóstico de producción atribuible para 2024 (000s oz)	Costo de ventas previsto para 2024⁹ ($/onza)	Costos totales en efectivo pronosticados para 2024¹⁰ ($/onza)	Costos de mantenimiento todo incluido previstos para 2024¹⁰ ($/onza)
Carlin (61.5%)	800 – 880	1,270 – 1,370	1,030 – 1,110	1,430 – 1,530
Cortez (61.5%)²⁷	380 – 420	1,460 – 1,560	1,040 – 1,120	1,390 – 1,490
Cresta Turquesa (61.5%)	330 – 360	1,230 – 1,330	850 – 930	1,090 – 1,190
Fénix (61.5%)	120 – 140	1,640 – 1,740	810 – 890	1,100 – 1,200
Minas de oro de Nevada (61.5%)	1,650 – 1,800	1,340 – 1,440	980 – 1,060	1,350 – 1,450
Hemlo	140 – 160	1,470 – 1,570	1,210 – 1,290	1,600 – 1,700
América del Norte	1,750 – 1,950	1,350 – 1,450	1,000 – 1,080	1,370 – 1,470

Pueblo Viejo (60%)	420 – 490	1,340 – 1,440	830 – 910	1,100 – 1,200
Veladero (50%)	210 – 240	1,340 – 1,440	1,010 – 1,090	1,490 – 1,590
Porgera (24,5%)²⁸	50 – 70	1,670 – 1,770	1,220 – 1,300	1,900 – 2,000
América Latina y Asia Pacífico	700 – 800	1,370 – 1,470	920 – 1,000	1,290 – 1,390

Loulo-Gounkoto (80%)	510 – 560	1,190 – 1,290	780 – 860	1,150 – 1,250
Kibali (45%)	320 – 360	1,140 – 1,240	740 – 820	950 – 1,050
Mara Norte (84%)	230 – 260	1,250 – 1,350	970 – 1,050	1,270 – 1,370
Bulyanhulu (84%)	160 – 190	1,370 – 1,470	990 – 1,070	1,380 – 1,480
Tongon (89,7%)	160 – 190	1,520 – 1,620	1,200 – 1,280	1,440 – 1,540
África y Oriente Medio	1,400 – 1,550	1,250 – 1,350	880 – 960	1,180 – 1,280

Total Atribuible a Barrick^29,30,31	3,900 – 4,300	1,320 – 1,420	940 – 1,020	1,320 – 1,420

PRODUCCIÓN Y COSTOS DE COBRE
	Previsión de producción atribuible para 2024 (000 toneladas)¹¹	Costo de ventas previsto para 2024¹² ($/libra)	Previsión de costes de tesorería C1 para 2024¹³($/libra)	Costos de mantenimiento todo incluido previstos para 2024¹³ ($/libra)
Lumwana	120 – 140	2.50 – 2.80	1.85 – 2.15	3.30 – 3.60
Zaldívar (50%)	35 – 40	3.70 – 4.00	2.80 – 3.10	3.40 – 3.70
Jabal Sayid (50%)	25 – 30	1.75 – 2.05	1.40 – 1.70	1.70 – 2.00
Total Atribuible a Barrick³¹	180 – 210	2.65 – 2.95	2.00 – 2.30	3.10 – 3.40

GASTOS DE CAPITAL ATRIBUIBLES⁸
	(Millones de dólares)
Sostenimiento atribuible de la faena minera^7,8	1,550 – 1,750
Proyecto atribuible^7,8	950 – 1,150
Total de gastos de capital atribuibles⁸	2,500 – 2,900

PERSPECTIVAS 2024: HIPÓTESIS Y ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD ECONÓMICA

	Hipótesis de orientación para 2024	Cambio hipotético	Impacto consolidado en el EBITDA⁶ (millones)	Impacto atribuible al EBITDA⁶ (millones)	Impacto atribuible en el TCC y el AISC^10,13
Sensibilidad al precio del oro	$1,900/onza	+$100/onza	+$550	+$400	+$4/onza
Sensibilidad al precio del cobre	$3.50/lb	+/- $0.25/lb	+/- $110	+/- $110	+/- $0.01/lb

Resumen de Producción y Costos – Oro

	Para los tres meses terminados
	9/30/24	6/30/24	% de cambio		9/30/23	% de cambio
Minas de oro de Nevada LLC (61.5%)^un
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	385	401	(4	)%	478	(19	)%
Oro producido (000s oz 100% base)	625	653	(4	)%	777	(19	)%
Costo de ventas ($/oz)	1,553	1,464	6	%	1,273	22	%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	1,205	1,104	9	%	921	31	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,633	1,636	0	%	1,286	27	%
Carlin (61.5%)
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	182	202	(10	)%	230	(21	)%
Oro producido (000s oz 100% base)	296	327	(10	)%	374	(21	)%
Costo de ventas ($/oz)	1,478	1,390	6	%	1,166	27	%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	1,249	1,145	9	%	953	31	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,771	1,805	(2	)%	1,409	26	%
Cortez (61.5%)^c
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	98	102	(4	)%	137	(28	)%
Oro producido (000s oz 100% base)	160	166	(4	)%	224	(28	)%
Costo de ventas ($/oz)	1,526	1,366	12	%	1,246	22	%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	1,180	1,013	16	%	840	40	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,570	1,447	9	%	1,156	36	%
Cresta Turquesa (61.5%)
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	76	72	6	%	83	(8	)%
Oro producido (000s oz 100% base)	123	118	6	%	134	(8	)%
Costo de ventas ($/oz)	1,674	1,603	4	%	1,300	29	%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	1,295	1,235	5	%	938	38	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,516	1,505	1	%	1,106	37	%
Fénix (61.5%)
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	29	25	16	%	26	12	%
Oro producido (000s oz 100% base)	46	42	16	%	42	12	%
Costo de ventas ($/oz)	1,789	2,018	(11	)%	2,235	(20	)%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	764	781	(2	)%	1,003	(24	)%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,113	1,167	(5	)%	1,264	(12	)%
Cañón Largo (61.5%)^d
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	—	—	—	%	2	(100	)%
Oro producido (000s oz 100% base)	—	—	—	%	3	(100	)%
Costo de ventas ($/oz)	—	—	—	%	1,832	(100	)%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	—	—	—	%	778	(100	)%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	—	—	—	%	831	(100	)%
Pueblo Viejo (60%)
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	98	80	23	%	79	24	%
Oro producido (000s oz 100% base)	164	133	23	%	131	24	%
Costo de ventas ($/oz)	1,470	1,630	(10	)%	1,501	(2	)%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	957	1,024	(7	)%	935	2	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,221	1,433	(15	)%	1,280	(5	)%
Loulo-Gounkoto (80%)
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	144	137	5	%	142	1	%
Oro producido (000s oz 100% base)	180	172	5	%	176	1	%
Costo de ventas ($/oz)	1,257	1,160	8	%	1,087	16	%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	865	795	9	%	773	12	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,288	1,251	3	%	1,068	21	%
Kibali (45%)
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	71	82	(13	)%	99	(28	)%
Oro producido (000s oz 100% base)	159	182	(13	)%	221	(28	)%
Costo de ventas ($/oz)	1,441	1,313	10	%	1,152	25	%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	978	868	13	%	694	41	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,172	1,086	8	%	801	46	%
Veladero (50%)
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	57	56	2	%	55	4	%
Oro producido (000s oz 100% base)	113	112	2	%	111	4	%
Costo de ventas ($/oz)	1,311	1,298	1	%	1,376	(5	)%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	951	931	2	%	988	(4	)%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,385	1,308	6	%	1,314	5	%
Porgera (24,5%)^e
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	18	11	64	%	—	—	%
Oro producido (000s oz 100% base)	72	49	64	%	—	—	%
Costo de ventas ($/oz)	1,163	1,132	3	%	—	—	%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	999	941	6	%	—	—	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,214	1,079	13	%	—	—	%
Tongon (89,7%)
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	28	45	(38	)%	47	(40	)%
Oro producido (000s oz 100% base)	32	50	(38	)%	53	(40	)%
Costo de ventas ($/oz)	2,403	1,960	23	%	1,423	69	%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	2,184	1,716	27	%	1,217	79	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	2,388	1,899	26	%	1,331	79	%
Hemlo
Oro producido (000s oz)	30	37	(19	)%	31	(3	)%
Costo de ventas ($/oz)	1,929	1,663	16	%	1,721	12	%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	1,623	1,395	16	%	1,502	8	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	2,044	1,660	23	%	1,799	14	%
Mara Norte (84%)
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	75	54	39	%	62	21	%
Oro producido (000s oz 100% base)	89	63	39	%	73	21	%
Costo de ventas ($/oz)	1,108	1,570	(29	)%	1,244	(11	)%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	850	1,266	(33	)%	999	(15	)%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,052	1,491	(29	)%	1,429	(26	)%
Bulyanhulu (84%)
Oro producido (000s oz sobre base atribuible)	37	45	(18	)%	46	(20	)%
Oro producido (000s oz 100% base)	44	53	(18	)%	55	(20	)%
Costo de ventas ($/oz)	1,628	1,438	13	%	1,261	29	%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	1,191	985	21	%	859	39	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,470	1,243	18	%	1,132	30	%
Total Atribuible a Barrick^f
Oro producido (000s oz)	943	948	(1	)%	1,039	(9	)%
Costo de ventas ($/oz)^g	1,472	1,441	2	%	1,277	15	%
Costos totales en efectivo ($/oz)^b	1,104	1,059	4	%	912	21	%
Costos sostenidos todo incluido ($/oz)^b	1,507	1,498	1	%	1,255	20	%

Estos resultados representan nuestra participación del 61.5% en Carlin, Cortez, Turquoise Ridge, Phoenix y Long Canyon hasta que pasó a ser cuidado y mantenimiento a fines de 2023, como se informó anteriormente.
En las notas finales de este comunicado de prensa se incluye más información sobre estas medidas de rendimiento financiero no GAAP, incluidas las conciliaciones detalladas.
Incluye Goldrush.
A partir del primer trimestre de 2024, hemos dejado de incluir métricas de costos de producción o no GAAP para Long Canyon, ya que se colocó en cuidado y mantenimiento a fines de 2023, como se informó anteriormente.
Dado que Porgera se colocó en cuidado y mantenimiento desde el 25 de abril de 2020 hasta el 22 de diciembre de 2023, no se han proporcionado datos operativos ni datos por onza desde el tercer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2023. El 22 de diciembre de 2023, completamos el Acuerdo de Inicio, en virtud del cual el gobierno de Papúa Nueva Guinea y BNL, el propietario y operador del 95% de la empresa conjunta Porgera, acordaron una asociación para la futura propiedad y operación de la mina. La propiedad de Porgera ahora está en manos de una nueva empresa conjunta propiedad en un 51% de partes interesadas de PNG y en un 49% de una filial de Barrick, PJL. PJL es propiedad conjunta en una base 50/50 de Barrick y Zijin Mining Group y, por lo tanto, Barrick ahora tiene una participación del 24,5% en la empresa conjunta Porgera. Barrick tiene una participación del 23,5% en los beneficios económicos de la mina en virtud del acuerdo de participación en los beneficios económicos acordado con el gobierno de Papúa Nueva Guinea en el que Barrick y Zijin Mining Group comparten conjuntamente el 47% de los beneficios económicos totales derivados de la mina acumulados a lo largo del tiempo, y las partes interesadas de PNG comparten el 53% restante.
Excluye a Pierina, que estaba produciendo onzas incidentales hasta el 31 de diciembre de 2023 mientras estaba en cierre. También excluye Long Canyon, que está produciendo onzas residuales de la plataforma de lixiviación mientras está en cuidado y mantenimiento.
El costo de ventas de oro por onza se calcula como el costo de ventas en todas nuestras operaciones de oro (excluyendo los sitios en cierre o cuidado y mantenimiento) dividido por las onzas vendidas (ambas sobre una base atribuible utilizando la participación de propiedad de Barrick).

Resumen de Producción y Costos – Cobre

	Para los tres meses terminados
	9/30/24	6/30/24	% de cambio		9/30/23	% de cambio
Lumwana
Producción de cobre (miles de toneladas)^un	30	25	20	%	33	(9	)%
Costo de ventas ($/lb)	3.27	3.15	4	%	2.48	32	%
Costos en efectivo C1 ($/lb)^b	2.53	2.14	18	%	1.86	36	%
Costos de mantenimiento todo incluido ($/lb)^b	3.94	4.36	(10	)%	3.41	16	%
Zaldívar (50%)
Producción de cobre (miles de toneladas atribuibles)^un	10	10	0	%	10	0	%
Producción de cobre (miles de toneladas 100% base)^un	20	19	0	%	20	0	%
Costo de ventas ($/lb)	4.04	4.13	(2	)%	3.86	5	%
Costos en efectivo C1 ($/lb)^b	2.99	3.12	(4	)%	2.99	0	%
Costos de mantenimiento todo incluido ($/lb)^b	3.45	3.55	(3	)%	3.39	2	%
Jabal Sayid (50%)
Producción de cobre (miles de toneladas atribuibles)^un	8	8	0	%	8	0	%
Producción de cobre (miles de toneladas 100% base)^un	16	16	0	%	16	0	%
Costo de ventas ($/lb)	1.76	1.67	5	%	1.72	2	%
Costos en efectivo C1 ($/lb)^b	1.54	1.34	15	%	1.45	6	%
Costos de mantenimiento todo incluido ($/lb)^b	1.76	1.53	15	%	1.64	7	%
Total Atribuible a Barrick
Producción de cobre (miles de toneladas)^un	48	43	12	%	51	(6	)%
Costo de ventas ($/lb)^c	3.23	3.05	6	%	2.68	21	%
Costos en efectivo C1 ($/lb)^b	2.49	2.18	14	%	2.05	21	%
Costos de mantenimiento todo incluido ($/lb)^b	3.57	3.67	(3	)%	3.23	11	%

A partir de 2024, hemos presentado nuestras cantidades de producción y venta de cobre en toneladas en lugar de libras (1 tonelada equivale a 2.204,6 libras). Los importes de producción y ventas de períodos anteriores se han recalculado con fines comparativos. Nuestras métricas de costos de cobre aún se informan por libra.
En las notas finales de este comunicado de prensa se incluye más información sobre estas medidas de rendimiento financiero no GAAP, incluidas las conciliaciones detalladas.
El costo de ventas de cobre por libra se calcula dividiendo el costo de ventas en nuestras operaciones de cobre por las libras vendidas (ambos sobre una base atribuible utilizando la participación de propiedad de Barrick).

Aspectos financieros y operativos destacados

	Para los tres meses terminados										Para los nueve meses terminados
	9/30/24		6/30/24		% de cambio		9/30/23		% de cambio		9/30/24		9/30/23		% de cambio
Resultados Financieros ($ millones)
Ingresos	3,368		3,162		7	%	2,862		18	%	9,277		8,338		11	%
Costo de ventas	2,051		1,979		4	%	1,915		7	%	5,966		5,793		3	%
Beneficio neto^un	483		370		31	%	368		31	%	1,148		793		45	%
Ganancias netas ajustadas^b	529		557		(5	)%	418		27	%	1,419		1,001		42	%
EBITDA atribuido^b	1,292		1,289		0	%	1,071		21	%	3,488		2,919		19	%
Margen EBITDA atribuido^b	46	%	48	%	(4	)%	45	%	2	%	45	%	42	%	7	%
Gastos de capital sostenidos en el sitio minero^b,c	511		631		(19	)%	529		(3	)%	1,692		1,507		12	%
Gastos de capital del proyecto^b,c	221		176		26	%	227		(3	)%	562		691		(19	)%
Total de gastos de capital consolidados^C,D	736		819		(10	)%	768		(4	)%	2,283		2,225		3	%
Total de gastos de capital atribuibles^e	583		694		(16	)%	589		(1	)%	1,849		1,703		9	%
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,180		1,159		2	%	1,127		5	%	3,099		2,735		13	%
Efectivo neto proporcionado por el margen de actividades operativas^f	35	%	37	%	(5	)%	39	%	(10	)%	33	%	33	%	0	%
Flujo de caja libre^b	444		340		31	%	359		24	%	816		510		60	%
Beneficio neto por acción (básico y diluido)	0.28		0.21		33	%	0.21		33	%	0.65		0.45		44	%
Ganancias netas ajustadas (básicas)^bpor acción	0.30		0.32		(6	)%	0.24		25	%	0.81		0.57		42	%
Promedio ponderado de acciones ordinarias diluidas (millones de acciones)	1,752		1,755		0	%	1,755		0	%	1,754		1,755		0	%
Resultados Operativos
Producción de oro (miles de onzas)^g	943		948		(1	)%	1,039		(9	)%	2,831		3,000		(6	)%
Oro vendido (miles de onzas)^g	967		956		1	%	1,027		(6	)%	2,833		2,982		(5	)%
Precio del oro en el mercado ($/oz)	2,474		2,338		6	%	1,928		28	%	2,296		1,930		19	%
Precio realizado del oro^b,g($/onza)	2,494		2,344		6	%	1,928		29	%	2,309		1,934		19	%
Costo de ventas del oro (acción de Barrick)^g,h($/onza)	1,472		1,441		2	%	1,277		15	%	1,447		1,325		9	%
Costos totales en efectivo del oro^b,g($/onza)	1,104		1,059		4	%	912		21	%	1,072		953		12	%
Costos sostenidos del oro todo incluido^b,g($/onza)	1,507		1,498		1	%	1,255		20	%	1,495		1,325		13	%
Producción de cobre (miles de toneladas)^g,i	48		43		12	%	51		(6	)%	131		139		(6	)%
Cobre vendido (miles de toneladas)^g,i	42		42		0	%	46		(9	)%	123		132		(7	)%
Precio de mercado del cobre ($/lb)	4.18		4.42		(5	)%	3.79		10	%	4.14		3.89		6	%
Precio realizado del cobre^b,g($/libra)	4.27		4.53		(6	)%	3.78		13	%	4.23		3.88		9	%
Costo de ventas del cobre (participación de Barrick)^g,j($/libra)	3.23		3.05		6	%	2.68		21	%	3.16		2.90		9	%
Costos de efectivo del cobre C1^b,g($/libra)	2.49		2.18		14	%	2.05		21	%	2.35		2.33		1	%
Costos de mantenimiento todo incluido de cobre^b,g($/libra)	3.57		3.67		(3	)%	3.23		11	%	3.62		3.25		11	%
	A 30/09/24		A 30/06/24		% de cambio		A 30/09/23		% de cambio
Posición Financiera ($ millones)
Deuda (actual y a largo plazo)	4,725		4,724		0	%	4,775		(1	)%
Efectivo y equivalentes	4,225		4,036		5	%	4,261		(1	)%
Deuda, neta de efectivo	500		688		(27	)%	514		(3	)%

Las ganancias netas representan las ganancias netas atribuibles a los accionistas de la Compañía.
En las notas finales de este comunicado de prensa se incluye más información sobre estas medidas financieras no GAAP, incluidas las conciliaciones detalladas.
Importes presentados en base de efectivo consolidado. Los gastos de capital del proyecto no se incluyen en nuestro cálculo de los costos de mantenimiento todo incluido.
Los gastos de capital consolidados totales también incluyen intereses capitalizados de 4 millones de dólares y 29 millones de dólares, respectivamente, para el tercer trimestre de 2024 y el año 2024 (2.º trimestre de 2024: 12 millones de dólares; Q3 2023: 12 millones de dólares; YTD 2023: 27 millones de dólares).
Estos montos se presentan sobre la misma base que nuestra guía.
Representa el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas dividido por los ingresos.
Sobre una base atribuible.
El costo de ventas de oro por onza se calcula como el costo de ventas en todas nuestras operaciones de oro (excluyendo los sitios en cierre o cuidado y mantenimiento) dividido por las onzas vendidas (ambas sobre una base atribuible utilizando la participación de propiedad de Barrick).
A partir de 2024, hemos presentado nuestras cantidades de producción y venta de cobre en toneladas en lugar de libras (1 tonelada equivale a 2.204,6 libras). Los importes de producción y ventas de períodos anteriores se han recalculado con fines comparativos. Nuestras métricas de costos de cobre aún se informan por libra.
El costo de ventas de cobre por libra se calcula dividiendo el costo de ventas en nuestras operaciones de cobre por las libras vendidas (ambos sobre una base atribuible utilizando la participación de propiedad de Barrick).

Estados de Resultados Consolidados

Barrick Gold Corporation (en millones de dólares EE.UU. excepto datos por acción) (Sin auditar)	Tres meses terminados el 30 de septiembre,						Nueve meses terminados el 30 de septiembre de
		2024			2023			2024			2023
Ingresos (notas 4 y 5)	$3,368			$2,862			$9,277			$8,338
Costos y gastos (ingresos)
Costo de ventas (notas 4 y 6)		2,051			1,915			5,966			5,793
Gastos generales y administrativos		46			30			106			97
Gastos de exploración, evaluación y proyectos		104			86			296			258
Cargos por deterioro (nota 8b)		2			—			20			23
Pérdida por conversión de moneda		4			30			21			56
Rehabilitación de minas cerradas		59			(44	)		48			(35	)
Resultados de participaciones participadas (nota 11)		(51	)		(68	)		(214	)		(179	)
Otros gastos (nota 8a)		46			58			143			128
Ingresos antes de gastos financieros e impuestos sobre la renta	$1,107			$855			$2,891			$2,197
Costes financieros, netos		(82	)		(52	)		(164	)		(154	)
Ingresos antes de impuestos sobre la renta	$1,025			$803			$2,727			$2,043
Gasto por impuesto a las ganancias (nota 9)		(245	)		(218	)		(826	)		(687	)
Beneficio neto	$780			$585			$1,901			$1,356
Atribuible a:
Accionistas de Barrick Gold Corporation	$483			$368			$1,148			$793
Participaciones minoritarias (nota 14)	$297			$217			$753			$563

Datos de utilidad por acción atribuibles a los accionistas de Barrick Gold Corporation (nota 7)
Beneficio neto
Básico	$0.28			0,21 $			$0.65			0,45 $
Diluido	$0.28			0,21 $			$0.65			0,45 $
Las notas a estos estados financieros intermedios condensados no auditados, que se encuentran en el Informe del Tercer Trimestre 2024 disponible en nuestro sitio web, son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Estados Consolidados de Resultado Integral

Barrick Gold Corporation (en millones de dólares EE.UU.	Tres meses terminados el 30 de septiembre,					Nueve meses terminados el 30 de septiembre de
		2024		2023			2024		2023
Beneficio neto	$780		$585			$1,901		$1,356
Otro resultado (pérdida) integral, neto de impuestos
Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente a resultados:
Ganancias no realizadas en derivados designados como coberturas de flujo de efectivo, netas de $nil, $nil, $nil y $nil fiscales		—		—			1		—
Ajustes por conversión de divisas, netos de $nil fiscales, $nil, $nil y $nil		—		—			—		(3	)
Partidas que no se reclasificarán a resultados:
Variación neta de las inversiones en acciones, neta de impuestos (1 d$), 1, $nil y $nil		3		(12	)		12		(17	)
Otro resultado (pérdida) integral total		3		(12	)		13		(20	)
Resultado integral total	$783		$573			$1,914		$1,336
Atribuible a:
Accionistas de Barrick Gold Corporation	$486		$356			$1,161		$773
Participaciones minoritarias	$297		$217			$753		$563

Las notas a estos estados financieros intermedios condensados no auditados, que se encuentran en el Informe del Tercer Trimestre 2024 disponible en nuestro sitio web, son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Estados Consolidados de Flujo de Efectivo

Barrick Gold Corporation (en millones de dólares EE.UU.	Tres meses terminados el 30 de septiembre,						Nueve meses terminados el 30 de septiembre de
		2024			2023			2024			2023
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Beneficio neto	$780			$585			$1,901			$1,356
Ajustes para los siguientes elementos:
Depreciación		477			504			1,431			1,479
Costes financieros, netos		82			52			164			154
Cargos por deterioro (nota 8b)		2			—			20			23
Gasto por impuesto a las ganancias (nota 9)		245			218			826			687
Resultados de participaciones participadas (nota 11)		(51	)		(68	)		(214	)		(179	)
Ganancia por venta de activos no corrientes		(1	)		(4	)		(7	)		(10	)
Pérdida por conversión de moneda		4			30			21			56
Variación del capital circulante (nota 10)		(251	)		(38	)		(380	)		(262	)
Otras actividades operativas (nota 10)		45			(83	)		(54	)		(109	)
Flujos de efectivo operativos antes de intereses e impuestos sobre las ganancias		1,332			1,196			3,708			3,195
Intereses pagados		(76	)		(31	)		(234	)		(184	)
Intereses recibidos		66			57			184			157
Impuestos sobre la renta pagados¹		(142	)		(95	)		(559	)		(433	)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas		1,180			1,127			3,099			2,735
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Inmovilizado material
Gastos de capital (nota 4)		(736	)		(768	)		(2,283	)		(2,225	)
Ingresos por ventas		2			2			9			8
Ventas de inversión		44			3			77			3
Financiación de las inversiones por el método de la participación (nota 11)		—			—			(55	)		—
Dividendos recibidos de inversiones por el método de la participación (nota 11)		38			74			127			159
Amortizaciones de préstamos de accionistas procedentes de inversiones por el método de participación		49			—			139			5
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión		(603	)		(689	)		(1,986	)		(2,050	)
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Amortizaciones de arrendamiento		(4	)		(3	)		(11	)		(11	)
Dividendos		(174	)		(175	)		(524	)		(524	)
Programa de recompra de acciones (nota 13)		(95	)		—			(144	)		—
Financiación con cargo a participaciones minoritarias (nota 14)		32			13			84			23
Desembolsos a participaciones minoritarias (nota 14)		(142	)		(175	)		(432	)		(399	)
Préstamo de accionistas para socios de Pueblo Viejo JV		(4	)		7			(6	)		48
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiación		(387	)		(333	)		(1,033	)		(863	)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo y equivalentes		(1	)		(1	)		(3	)		(1	)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes		189			104			77			(179	)
Efectivo y equivalentes al inicio del período		4,036			4,157			4,148			4,440
Efectivo y equivalentes al final del período	$4,225			$4,261			$4,225			$4,261

Los impuestos sobre la renta pagados excluyen $36 millones (2023: $68 millones) para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y $65 millones (2023: $124 millones) para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 de impuestos sobre la renta pagaderos que se liquidaron contra cuentas por cobrar de impuestos al valor agregado («IVA») compensatorios.

Balances Consolidados

Corporación de Oro de Barrick	Al 30 de septiembre,			Al 31 de diciembre,
(en millones de dólares EE.UU. (No auditado)		2024			2023
ACTIVO
Activo circulante
Efectivo y equivalentes	$4,225			$4,148
Cuentas por cobrar		684			693
Inventarios		1,784			1,782
Otros activos corrientes		1,334			815
Total del activo circulante	$8,027			$7,438
Activo no corriente
Parte no corriente del inventario		2,728			2,738
Participaciones en participadas (nota 11)		4,275			4,133
Inmovilizado material		27,288			26,416
Activos intangibles		148			149
Buena voluntad		3,581			3,581
Otros activos		1,307			1,356
Activos totales	$47,354			45.811 dólares
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO
Pasivo corriente
Cuentas a pagar	$1,479			$1,503
Deuda		13			11
Obligaciones corrientes por impuesto sobre la renta		479			303
Otros pasivos corrientes		1,058			539
Total pasivo corriente	$3,029			$2,356
Pasivos no corrientes
Deuda		4,712			4,715
Provisiones		2,032			2,058
Pasivos por impuestos diferidos sobre la renta		3,479			3,439
Otros pasivos		1,205			1,241
Pasivo total	$14,457			$13,809
Equidad
Capital social (nota 13)	$27,996			$28,117
Déficit		(6,092	)		(6,713	)
Otro resultado integral acumulado		37			24
Otro		1,890			1,913
Capital total atribuible a los accionistas de Barrick Gold Corporation	$23,831			$23,341
Participaciones minoritarias (nota 14)		9,066			8,661
Patrimonio neto total	$32,897			$32,002
Contingencias y compromisos (notas 4 y 15)
Pasivo total y patrimonio neto	$47,354			45.811 dólares
Las notas a estos estados financieros intermedios condensados no auditados, que se encuentran en el Informe del Tercer Trimestre 2024 disponible en nuestro sitio web, son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio Neto

Corporación de Oro de Barrick			Atribuible a los accionistas de la empresa
(en millones de dólares EE.UU. (No auditado)	Acciones ordinarias (en miles)		Capital social			Utilidades retenidas (déficit)			Otro resultado (pérdida) integral acumulado ¹			Otro²			Patrimonio neto total atribuible a los accionistas			Participaciones minoritarias			Patrimonio neto total
Al 1 de enero de 2024	1,755,570		$28,117			($6,713		)	$24			$1,913			$23,341			$8,661			$32,002
Beneficio neto	—			—			1,148			—			—			1,148			753			1,901
Total otro resultado integral	—			—			—			13			—			13			—			13
Resultado integral total	—			—			1,148			13			—			1,161			753			1,914
Transacciones con propietarios
Dividendos	—			—			(524	)		—			—			(524	)		—			(524	)
Financiación con cargo a participaciones minoritarias (nota 14)	—			—			—			—			—			—			84			84
Desembolsos a participaciones minoritarias (nota 14)	—			—			—			—			—			—			(432	)		(432	)
Plan de reinversión de dividendos (nota 13)	154			3			(3	)		—			—			—			—			—
Programa de recompra de acciones (nota 13)	(7,675	)		(124	)		—			—			(23	)		(147	)		—			(147	)
Total de transacciones con propietarios	(7,521	)		(121	)		(527	)		—			(23	)		(671	)		(348	)		(1,019	)
Al 30 de septiembre de 2024	1,748,049		$27,996			($6,092		)	$37			$1,890			$23,831			$9,066			$32,897

Al 1 de enero de 2023	1,755,350		$28,114			($7,282		)	$26			$1,913			$22,771			$8,518			$31,289
Beneficio neto	—			—			793			—			—			793			563			1,356
Pérdida total otra pérdida integral	—			—			—			(20	)		—			(20	)		—			(20	)
Resultado (pérdida) integral total	—			—			793			(20	)		—			773			563			1,336
Transacciones con propietarios
Dividendos	—			—			(524	)		—			—			(524	)		—			(524	)
Financiación con cargo a participaciones minoritarias	—			—			—			—			—			—			23			23
Desembolsos a participaciones minoritarias	—			—			—			—			—			—			(426	)		(426	)
Plan de reinversión de dividendos	173			3			(3	)		—			—			—			—			—
Total de transacciones con propietarios	173			3			(527	)		—			—			(524	)		(403	)		(927	)
Al 30 de septiembre de 2023	1,755,523		$28,117			($7,016		)	$6			$1,913			$23,020			$8,678			$31,698

Incluye las pérdidas acumuladas por conversión al 30 de septiembre de 2024: 95 millones de dólares (31 de diciembre de 2023: 95 millones de dólares; 30 de septiembre de 2023: 95 millones de dólares).
Incluye capital pagado adicional al 30 de septiembre de 2024: $1,852 millones (31 de diciembre de 2023: $1,875 millones; 30 de septiembre de 2023: 1.875 millones de dólares).

Información técnica

La información científica y técnica contenida en este comunicado de prensa ha sido revisada y aprobada por Craig Fiddes, SME-RM, Líder, Modelado de Recursos, Nevada Gold Mines; Richard Peattie, MPhil, FAusIMM, Gerente de Recursos Minerales: África y Medio Oriente; Simon Bottoms, CGeol, MGeol, FGS, FAusIMM, Ejecutivo de Gestión y Evaluación de Recursos Minerales (en este cargo, el Sr. Bottoms también es responsable de manera interina de la información científica y técnica relacionada con la región de América Latina y Asia Pacífico); John Steele, CIM, Ejecutivo de Metalurgia, Ingeniería y Proyectos de Capital; y Joel Holliday, FAusIMM, Vicepresidente Ejecutivo de Exploración, cada uno de ellos una «Persona Calificada» según se define en el Instrumento Nacional 43-101 – Normas de Divulgación para Proyectos Minerales.

Todas las estimaciones de reservas y recursos minerales se estiman de acuerdo con el Instrumento Nacional 43-101 – Normas de Divulgación para Proyectos Minerales. A menos que se indique lo contrario, dichas estimaciones de reservas minerales y recursos minerales corresponden al 31 de diciembre de 2023.

Notas

Nota 1

El «flujo de caja libre» es una medida financiera no GAAP que deduce los gastos de capital del efectivo neto proporcionado por las actividades operativas. La gerencia cree que esto es un indicador útil de nuestra capacidad para operar sin depender de préstamos adicionales o el uso de efectivo existente. El flujo de efectivo libre está destinado a proporcionar información adicional únicamente y no tiene ninguna definición estandarizada bajo las NIIF, y no debe considerarse de forma aislada o como un sustituto de las medidas de desempeño preparadas de acuerdo con las NIIF. La medida no es necesariamente indicativa de la utilidad operativa o el flujo de efectivo de las operaciones según lo determinado por las NIIF. Otras empresas pueden calcular esta medida de manera diferente. Se proporcionan más detalles sobre esta medida de desempeño financiero no GAAP en el MD&A que acompaña a los estados financieros de Barrick presentados de vez en cuando en SEDAR+ en www.sedarplus.ca y en EDGAR en www.sec.gov. En la siguiente tabla se concilia esta medida financiera no GAAP con la medida IFRS más directamente comparable.

Conciliación del efectivo neto proporcionado por las actividades operativas con el flujo de efectivo libre

(Millones de dólares)	Para los tres meses terminados						Para los nueve meses terminados
	9/30/24		6/30/24		9/30/23		9/30/24		9/30/23
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,180		1,159		1,127		3,099		2,735
Gastos de capital	(736	)	(819	)	(768	)	(2,283	)	(2,225	)
Flujo de caja libre	444		340		359		816		510

Nota 2

Sobre una base atribuible.

Nota 3

El «precio realizado» es una medida de rendimiento financiero no GAAP que excluye de las ventas: los cargos por tratamiento y refinación; y el ajuste acumulativo para ponerse al día con los ingresos relacionados con nuestros acuerdos de transmisión. Creemos que esto proporciona a los inversores y analistas una medida más precisa con la que comparar los precios del oro y el cobre en el mercado y evaluar el rendimiento de nuestras ventas de oro y cobre. Por esas razones, la gerencia cree que esta medida proporciona un reflejo más preciso del desempeño pasado de nuestra empresa y es un mejor indicador de su desempeño esperado en períodos futuros. La medida del precio realizado tiene por objeto proporcionar información adicional y no tiene ninguna definición normalizada en virtud de las NIIF y no debe considerarse de forma aislada ni como sustituto de las medidas de rendimiento preparadas de conformidad con las NIIF. La medida no es necesariamente indicativa de las ventas determinadas con arreglo a las NIIF. Otras empresas pueden calcular esta medida de manera diferente. En la siguiente tabla se concilian los precios realizados con la medida de las NIIF más directamente comparable. Se proporcionan más detalles sobre estas medidas de desempeño financiero no GAAP en el MD&A que acompaña a los estados financieros de Barrick presentados de vez en cuando en SEDAR+ en www.sedarplus.ca y en EDGAR en www.sec.gov.

Conciliación de las ventas con el precio realizado por onza/libra

(millones de dólares, excepto información por onza/libra en dólares)	Oro						Cobre			Oro				Cobre
	Para los tres meses terminados									Para los nueve meses terminados
	9/30/24		6/30/24		9/30/23		9/30/24	6/30/24	9/30/23	9/30/24		9/30/23		9/30/24	9/30/23
Ventas	3,097		2,868		2,588		213	219	209	8,493		7,583		595	569
Ventas aplicables a participaciones minoritarias	(930	)	(850	)	(797	)	0	0	0	(2,575	)	(2,307	)	0	0
Ventas aplicables a las inversiones por el método de participación^A,B	241		217		187		141	161	126	609		484		438	419
Ventas aplicables a sitios en cierre o cuidado y mantenimiento^c	(2	)	(3	)	(4	)	0	0	0	(7	)	(13	)	0	0
Cargos por tratamiento y refinamiento	7		8		7		39	38	47	22		22		111	140
Ingresos: ajustados	2,413		2,240		1,981		393	418	382	6,542		5,769		1,144	1,128
Onzas/libras vendidas (000s onzas/millones de libras)^c	967		956		1,027		91	93	101	2,833		2,982		270	291
Precio realizado del oro/cobre por onza/libra^d	2,494		2,344		1,928		4.27	4.53	3.78	2,309		1,934		4.23	3.88

Representa ventas de 193 millones de dólares y 533 millones de dólares, respectivamente, para el tercer trimestre de 2024 y el año 2024 (2.º trimestre de 2024: 189 millones de dólares; 3T 2023: 187 millones de dólares; YTD 2023: 484 millones de dólares) aplicables a nuestra inversión del 45% en el método de participación en Kibali y 48 millones de dólares y 76 millones de dólares, respectivamente (2º trimestre de 2024: 28 millones de dólares; 3º trimestre de 2023: $nil; YTD 2023: $nil, respectivamente) aplicables a nuestra inversión del método de participación del 24,5% en Porgera para oro. Representa ventas de 91 millones de dólares y 260 millones de dólares, respectivamente, para el tercer trimestre de 2024 y el año de 2024 (2.º trimestre de 2024: 89 millones de dólares; Q3 2023: 82 millones de dólares; YTD 2023: $261 millones) aplicables a nuestra inversión del 50% del método de participación en Zaldívar y $55 millones y $196 millones, respectivamente (Q2 2024: $79 millones; 3T 2023: 49 millones de dólares; YTD 2023: $176 millones), aplicable a nuestra inversión del 50% del método de participación en Jabal Sayid para cobre.
Las ventas aplicables a las inversiones por el método de participación son netas de los cargos por tratamiento y refinamiento.
Sobre una base atribuible. Excluye a Pierina, que estaba produciendo onzas incidentales hasta el 31 de diciembre de 2023 mientras estaba en cierre. También excluye Long Canyon, que está produciendo onzas residuales de la plataforma de lixiviación mientras está en cuidado y mantenimiento.
Es posible que el precio realizado por onza/libra no se calcule en función de las cantidades presentadas en esta tabla debido al redondeo.

Nota 4

Las ganancias netas representan las ganancias netas atribuibles a los accionistas de la Compañía.

Nota 5

Las «ganancias netas ajustadas» y las «ganancias netas ajustadas por acción» son medidas de rendimiento financiero no GAAP. Las ganancias netas ajustadas excluyen lo siguiente de las ganancias netas: cargos por deterioro (reversiones) relacionados con intangibles, fondo de comercio, propiedades, planta y equipo, e inversiones; ganancias/pérdidas de adquisición/disposición; ganancias/pérdidas por conversión de moneda extranjera; ajustes fiscales significativos; otros elementos que no son indicativos del rendimiento operativo subyacente de nuestro negocio minero principal; y el efecto fiscal y la participación no controladora de los elementos anteriores. La gerencia utiliza esta medida internamente para evaluar nuestro desempeño operativo subyacente para los períodos de informes presentados y para ayudar con la planificación y el pronóstico de los resultados operativos futuros. La gerencia cree que las ganancias netas ajustadas son una medida útil de nuestro desempeño porque los cargos por deterioro, las ganancias/pérdidas de adquisición/disposición y los ajustes fiscales significativos no reflejan el desempeño operativo subyacente de nuestro negocio minero principal y no son necesariamente indicativos de resultados operativos futuros. Las ganancias netas ajustadas y las ganancias netas ajustadas por acción están destinadas únicamente a proporcionar información adicional y no tienen ninguna definición estandarizada bajo las Normas de Contabilidad IFRS emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad («IFRS») y no deben considerarse de forma aislada o como un sustituto de las medidas de desempeño preparadas de acuerdo con las NIIF. Las medidas no son necesariamente indicativas de la utilidad operativa o el flujo de efectivo de las operaciones según lo determinado por las NIIF. Otras empresas pueden calcular estas medidas de manera diferente. En la siguiente tabla se concilian estas medidas financieras no GAAP con la medida IFRS más directamente comparable. Se proporcionan más detalles sobre estas medidas de desempeño financiero no GAAP en el MD&A que acompaña a los estados financieros de Barrick presentados de vez en cuando en SEDAR+ en www.sedarplus.ca y en EDGAR en www.sec.gov.

Conciliación de las ganancias netas con las ganancias netas por acción, las ganancias netas ajustadas y las ganancias netas ajustadas por acción

($ millones, excepto montos por acción en dólares)	Para los tres meses terminados						Para los nueve meses terminados
	9/30/24		6/30/24		9/30/23		9/30/24		9/30/23
Utilidad neta atribuible a los accionistas de la Compañía	483		370		368		1,148		793
Cargos por deterioro relacionados con intangibles, fondo de comercio, propiedades, planta y equipo, e inversiones^un	2		1		0		20		23
Ganancias por adquisición/enajenación	(1	)	(5	)	(4	)	(7	)	(10	)
Pérdida por conversión de moneda	4		5		30		21		56
Ajustes fiscales significativos^b	(30	)	137		19		136		100
Otros ajustes de gastos (ingresos)^c	97		48		(5	)	136		55
Participación minoritaria^d	(7	)	0		4		(11	)	(9	)
Efecto fiscal^d	(19	)	1		6		(24	)	(7	)
Ganancias netas ajustadas	529		557		418		1,419		1,001
Beneficio neto por acción^e	0.28		0.21		0.21		0.65		0.45
Beneficio neto ajustado por acción^e	0.30		0.32		0.24		0.81		0.57

Los cargos netos por deterioro para YTD 2024 y 2023 corresponden a activos diversos.
Para el tercer trimestre de 2024 y lo que va de 2024, los ajustes fiscales significativos incluyen la baja en cuentas de los activos por impuestos diferidos; el impacto de los proyectos de relaciones comunitarias en Tanzania según nuestras obligaciones de inversión comunitaria en virtud de la asociación con Twiga, y la remedición de los saldos de impuestos diferidos. Los ajustes tributarios significativos para YTD 2024 también incluyen la propuesta de liquidación de las Evaluaciones Fiscales de Zaldívar en Chile, y ajustes con respecto a años anteriores. Para el año 2023, los ajustes fiscales significativos se relacionaron principalmente con el acuerdo de liquidación para resolver la disputa fiscal en Porgera, la baja en cuentas de los activos por impuestos diferidos, los ajustes con respecto a años anteriores y la remedición de los saldos por impuestos diferidos.
Para el tercer trimestre de 2024, otros ajustes de gastos se relacionan principalmente con la acumulación de USD 40 millones relacionada con la construcción de carreteras en Tanzania según nuestras obligaciones de inversión comunitaria bajo la asociación Twiga, y cambios en los supuestos de la tasa de descuento en nuestra disposición de rehabilitación de minas cerradas, combinadas con una provisión realizada en relación con un sitio minero heredado operado por Homestake Mining Company que se cerró antes de la adquisición de Barrick en 2001. El YTD 2024 se vio afectado aún más por los intereses y multas reconocidos tras la propuesta de liquidación de las Liquidaciones Tributarias de Zaldívar en Chile, que se registró en el Q2 2024. Otros ajustes de gastos para el año 2023 se relacionan principalmente con cambios en los supuestos de la tasa de descuento sobre nuestra provisión de rehabilitación de minas cerradas, gastos de cuidado y mantenimiento en Porgera, y el devengo de USD 30 millones relacionado con la expansión de la infraestructura educativa en Tanzania, también de conformidad con la asociación Twiga.
La participación minoritaria y el efecto fiscal para el año 2024 se relacionan principalmente con otros ajustes de gastos y cargos netos por deterioro.
Calculado utilizando el número promedio ponderado de acciones en circulación bajo el método básico de ganancias por acción.

Nota 6

El EBITDA es una medida de rendimiento financiero no GAAP, que excluye de las ganancias netas lo siguiente: gastos por impuestos sobre la renta; costos financieros; ingresos financieros; y depreciación. La gerencia cree que el EBITDA es un indicador valioso de nuestra capacidad para generar liquidez mediante la producción de flujo de efectivo operativo para financiar las necesidades de capital de trabajo, las obligaciones de servicio de la deuda y los gastos de capital. Para ello, la dirección utiliza el EBITDA. El EBITDA ajustado elimina el efecto de los cargos por deterioro; ganancias/pérdidas de adquisición/disposición; ganancias/pérdidas por conversión de moneda extranjera; y otros ajustes de gastos. También eliminamos el impacto de los gastos por impuestos sobre la renta, los costos financieros, los ingresos financieros y la depreciación incurridos en nuestras inversiones contabilizadas por el método de participación. Creemos que estas partidas proporcionan un mayor nivel de coherencia con las partidas de ajuste incluidas en nuestra conciliación de ganancias netas ajustadas, con la excepción de que estos importes se ajustan para eliminar cualquier impacto en los costes/ingresos financieros, los gastos por impuestos sobre la renta y/o la depreciación, ya que no afectan al EBITDA. Creemos que esta información adicional ayudará a los analistas, inversionistas y otros grupos de interés de Barrick a comprender mejor nuestra capacidad para generar liquidez a partir de nuestro negocio completo, incluidas las inversiones por el método de participación, al excluir estos montos del cálculo, ya que no son indicativos del desempeño de nuestro negocio minero principal y no reflejan necesariamente los resultados operativos subyacentes para los períodos presentados. Creemos que esta información adicional ayudará a los analistas, inversionistas y otros grupos de interés de Barrick a comprender mejor nuestra capacidad para generar liquidez a partir de nuestro negocio atribuible y que está alineada con la forma en que presentamos nuestra guía prospectiva sobre onzas de oro y libras de cobre producidas. El margen EBITDA atribuible se calcula dividiendo el EBITDA atribuible por los ingresos, según se ajuste. Creemos que este ratio ayudará a los analistas, inversionistas y otros grupos de interés de Barrick a comprender mejor la relación entre los ingresos y el EBITDA o utilidad operativa. A partir del MD&A del segundo trimestre de 2024, presentamos el apalancamiento neto como un ratio no GAAP y se calcula como la deuda, neta de efectivo dividida por la suma del EBITDA ajustado de los últimos cuatro trimestres consecutivos. Creemos que este ratio ayudará a los analistas, inversionistas y otros grupos de interés de Barrick a monitorear nuestro apalancamiento y evaluar nuestro balance. El EBITDA, el EBITDA ajustado, el EBITDA atribuible, el margen EBITDA y el apalancamiento neto están destinados a proporcionar información adicional a los inversores y analistas y no tienen ninguna definición estandarizada bajo las NIIF, y no deben considerarse de forma aislada o como un sustituto de las medidas de rendimiento preparadas de acuerdo con las NIIF. El EBITDA, el EBITDA ajustado y el EBITDA atribuible excluyen el impacto de los costos en efectivo de las actividades de financiamiento y los impuestos, y los efectos de los cambios en los saldos de capital de trabajo operativo, y por lo tanto no son necesariamente indicativos de la utilidad operativa o el flujo de efectivo de las operaciones según lo determinado por las NIIF. Otras empresas pueden calcular el EBITDA, el EBITDA ajustado, el EBITDA atribuible, el margen EBITDA y el apalancamiento neto de manera diferente. Se proporcionan más detalles sobre estas medidas de desempeño financiero no GAAP en el MD&A que acompaña a los estados financieros de Barrick presentados de vez en cuando en SEDAR+ en www.sedarplus.ca y en EDGAR en www.sec.gov.

Conciliación de las utilidades netas con el EBITDA, el EBITDA ajustado y el EBITDA atribuible

(Millones de dólares)	Para los tres meses terminados						Para los nueve meses terminados
	9/30/24		6/30/24		9/30/23		9/30/24		9/30/23
Beneficio neto	780		634		585		1,901		1,356
Gasto por impuesto a las ganancias	245		407		218		826		687
Costes financieros, netos^un	59		28		30		97		90
Depreciación	477		480		504		1,431		1,479
EBITDA	1,561		1,549		1,337		4,255		3,612
Cargos por deterioro de activos no corrientes^b	2		1		0		20		23
Ganancias por adquisición/enajenación	(1	)	(5	)	(4	)	(7	)	(10	)
Pérdida por conversión de moneda	4		5		30		21		56
Otros ajustes de gastos (ingresos)^c	97		48		(5	)	136		55
Gastos por impuesto sobre la renta, costos financieros netos^uny la depreciación de las participadas en el capital	110		119		106		331		279
EBITDA ajustado	1,773		1,717		1,464		4,756		4,015
Participaciones minoritarias	(481	)	(428	)	(393	)	(1,268	)	(1,096	)
EBITDA atribuido	1,292		1,289		1,071		3,488		2,919
Ingresos: ajustados^d	2,806		2,658		2,363		7,686		6,897
Margen EBITDA atribuido^e	46	%	48	%	45	%	45	%	42	%
							A 30/09/24		A 31/12/23
Apalancamiento neto^f							0.1:1		0.1:1

Los costos financieros excluyen la acumulación.
Los cargos netos por deterioro para YTD 2024 y 2023 corresponden a activos diversos.
Para el tercer trimestre de 2024, otros ajustes de gastos se relacionan principalmente con la acumulación de USD 40 millones relacionada con la construcción de carreteras en Tanzania según nuestras obligaciones de inversión comunitaria bajo la asociación Twiga, y cambios en los supuestos de la tasa de descuento en nuestra disposición de rehabilitación de minas cerradas, combinadas con una provisión realizada en relación con un sitio minero heredado operado por Homestake Mining Company que se cerró antes de la adquisición de Barrick en 2001. El YTD 2024 se vio afectado aún más por los intereses y multas reconocidos tras la propuesta de liquidación de las Liquidaciones Tributarias de Zaldívar en Chile, que se registró en el Q2 2024. Otros ajustes de gastos para el año 2023 se relacionan principalmente con cambios en los supuestos de la tasa de descuento sobre nuestra provisión de rehabilitación de minas cerradas, gastos de cuidado y mantenimiento en Porgera, y el devengo de USD 30 millones relacionado con la expansión de la infraestructura educativa en Tanzania, también de conformidad con la asociación Twiga.
Consulte Conciliación de las ventas con el precio realizado por onza/libra en la página 62 del MD&A del tercer trimestre de 2024.
Representa el EBITDA atribuible dividido por los ingresos, ajustado.
Representa la deuda, neta de efectivo dividida por el EBITDA ajustado de los últimos cuatro trimestres consecutivos.

Nota 7

Estos montos se presentan sobre la misma base que nuestra guía. Los gastos de capital sostenidos de las minas y los gastos de capital del proyecto son medidas financieras no GAAP. Los gastos de capital se clasifican en gastos de capital de sostenimiento de la mina o gastos de capital del proyecto, según la naturaleza del gasto. Los gastos de capital sostenidos en el sitio minero son los gastos de capital necesarios para respaldar los niveles de producción actuales. Los gastos de capital del proyecto representan el gasto de capital en proyectos nuevos y proyectos importantes y discretos en operaciones existentes con el objetivo de aumentar el valor presente neto a través de una mayor producción o una vida útil más larga de la mina. La gerencia cree que este es un indicador útil del propósito de los gastos de capital y esta distinción es un insumo en el cálculo de los costos sostenidos todo incluido por onza y los costos todo incluido por onza. La clasificación de los gastos de capital tiene por objeto proporcionar únicamente información adicional y no tiene ninguna definición estandarizada en virtud de las NIIF, y no debe considerarse de forma aislada ni como sustituto de las medidas de rendimiento preparadas de conformidad con las NIIF. Otras empresas pueden calcular estas medidas de manera diferente. En la siguiente tabla se concilian estas medidas de rendimiento financiero no GAAP con la medida IFRS más directamente comparable.

Conciliación de la clasificación de los gastos de capital

(Millones de dólares)	Para los tres meses terminados			Para los nueve meses terminados
	9/30/24	6/30/24	9/30/23	9/30/24	9/30/23
Gastos de capital sostenidos en el sitio minero	511	631	529	1,692	1,507
Gastos de capital del proyecto	221	176	227	562	691
Interés capitalizado	4	12	12	29	27
Total de gastos de capital consolidados	736	819	768	2,283	2,225

Nota 8

Los gastos de capital atribuibles se presentan sobre la misma base que las previsiones, que incluyen nuestra participación del 61,5% en NGM, nuestra participación del 60% en Pueblo Viejo, nuestra participación del 80% en Loulo-Gounkoto, nuestra participación del 89,7% en Tongon, nuestra participación del 84% en North Mara y Bulyanhulu, nuestra participación del 50% en Zaldívar y Jabal Sayid y, a partir de 2024, nuestra participación del 24,5% en Porgera.

Nota 9

El costo de ventas de oro por onza se calcula como el costo de ventas en todas nuestras operaciones de oro (excluyendo los sitios en cierre o cuidado y mantenimiento) dividido por las onzas vendidas (sobre una base atribuible utilizando la participación de propiedad de Barrick).

Nota 10

Los «costos totales en efectivo» por onza, los «costos sostenidos todo incluido» por onza y los «costos todo incluido» por onza son medidas de rendimiento financiero no GAAP que se calculan en base a la definición publicada por el Consejo Mundial del Oro (una organización de desarrollo de mercado para la industria del oro compuesta y financiada por compañías mineras de oro de todo el mundo, incluida Barrick, el «WGC»). El WGC no es una organización reguladora. La gerencia utiliza estas medidas para monitorear el desempeño de nuestras operaciones de minería de oro y su capacidad para generar un flujo de caja positivo, tanto en el sitio individual como en la empresa en general. Los «costos totales en efectivo» por onza comienzan con nuestro costo de ventas relacionado con la producción de oro y eliminan la depreciación, el interés no controlador del costo de ventas e incluyen créditos por subproductos. Los «costos sostenidos todo incluido» por onza comienzan con los «costos totales en efectivo» por onza e incluyen los gastos de capital sostenidos, los arrendamientos sostenidos, los costos generales y administrativos, los costos de exploración y evaluación de minas y la acumulación y amortización de costos de recuperación. Estos costos adicionales reflejan los gastos realizados para mantener los niveles actuales de producción. Los «costos todo incluido» por onza comienzan con «costos sostenidos todo incluido» y agregan costos adicionales que reflejan los costos variables de producción de oro a lo largo del ciclo de vida de una mina, incluidos: gastos de capital del proyecto (gastos de capital en proyectos nuevos y proyectos importantes y discretos en operaciones existentes destinados a aumentar el valor presente neto a través de una mayor producción o una vida útil más larga de la mina) y otros costos no sostenibles (principalmente arrendamientos no sostenibles, costos de exploración y evaluación, costos de relaciones comunitarias y costos generales y administrativos que no estén asociados con las operaciones actuales). Estas definiciones reconocen que hay diferentes costos asociados con el ciclo de vida de una mina y que, por lo tanto, es apropiado distinguir entre costos sostenidos y no sostenidos. Barrick cree que el uso de los «costos totales en efectivo» por onza, los «costos sostenidos todo incluido» por onza y los «costos todo incluidos» por onza ayudará a los analistas, inversionistas y otras partes interesadas de Barrick a comprender los costos asociados con la producción de oro, comprender la economía de la minería de oro, evaluar nuestro desempeño operativo y también nuestra capacidad para generar flujo de efectivo libre a partir de las operaciones actuales y generar flujo de efectivo libre sobre la base general de la empresa. Los «costos totales en efectivo» por onza, los «costos sostenidos todo incluido» por onza y los «costos todo incluido» por onza tienen por objeto proporcionar únicamente información adicional y no tienen definiciones estandarizadas según las NIIF y no deben considerarse de forma aislada ni como sustituto de las medidas de rendimiento preparadas de acuerdo con las NIIF. Estas medidas no son equivalentes a la utilidad neta o al flujo de efectivo de las operaciones según lo determinado bajo las NIIF. Aunque el WGC ha publicado una definición estandarizada, otras empresas pueden calcular estas medidas de manera diferente. Se proporcionan más detalles sobre estas medidas de desempeño financiero no GAAP en el MD&A que acompaña a los estados financieros de Barrick presentados de vez en cuando en SEDAR+ en www.sedarplus.ca y en EDGAR en www.sec.gov.

Conciliación del costo de ventas del oro con los costos totales en efectivo y los costos sostenidos todo incluido, incluso por onza

($ millones, excepto información por onza en dólares)		Para los tres meses terminados						Para los nueve meses terminados
	Nota a pie de página	9/30/24		6/30/24		9/30/23		9/30/24		9/30/23
Costo de ventas aplicable a la producción de oro		1,856		1,799		1,736		5,416		5,250
Depreciación		(409	)	(401	)	(427	)	(1,217	)	(1,285	)
Costo efectivo de ventas aplicable a las inversiones por el método de participación		93		77		65		226		195
Créditos por subproductos		(58	)	(75	)	(65	)	(189	)	(186	)
Elementos no recurrentes	un	0		0		0		0		0
Otro	b	3		5		7		10		12
Participaciones minoritarias	c	(417	)	(393	)	(380	)	(1,210	)	(1,146	)
Costos totales en efectivo		1,068		1,012		936		3,036		2,840
Costos generales y administrativos		46		32		30		106		97
Costos de exploración y evaluación de minas	d	10		6		11		29		36
Gastos de capital sostenidos en el sitio minero	e	511		631		529		1,692		1,507
Arrendamientos sostenidos		8		9		7		23		23
Rehabilitación: acreción y amortización (sitios operativos)	f	14		20		14		51		43
Participación minoritaria, operaciones de cobre y otros	g	(199	)	(278	)	(238	)	(701	)	(594	)
Costes de mantenimiento todo incluido		1,458		1,432		1,289		4,236		3,952
Onzas vendidas – base atribuible (000s onzas)	h	967		956		1,027		2,833		2,982
Costo de ventas por onza	i,j	1,472		1,441		1,277		1,447		1,325
Costos totales en efectivo por onza	j	1,104		1,059		912		1,072		953
Costos totales en efectivo por onza (sobre la base de un coproducto)	j,k	1,145		1,112		954		1,117		995
Costos sostenidos todo incluido por onza	j	1,507		1,498		1,255		1,495		1,325
Costos sostenidos todo incluido por onza (sobre la base de un coproducto)	j,k	1,548		1,551		1,297		1,540		1,367

un.		Elementos no recurrentes – Estos costos no son indicativos de nuestro costo de producción y se han excluido del cálculo de los costos totales en efectivo.
b.		Otro- Otros ajustes para el tercer trimestre de 2024 y el año 2024 incluyen la eliminación de los costos totales en efectivo y los créditos por subproductos asociados con Pierina de $nil y $nil, respectivamente (Q2 2024: $nil; 3º trimestre de 2023: $nil; YTD 2023: $3 millones), que producía onzas incidentales hasta el 31 de diciembre de 2023 mientras estaba en cierre.
c.		Participaciones minoritarias – Las participaciones minoritarias incluyen participaciones minoritarias relacionadas con la producción de oro de 556 millones de dólares y 1.630 millones de dólares, respectivamente, para el tercer trimestre de 2024 y el año 2024 (2º trimestre de 2024: 532 millones de dólares; 3T 2023: 536 millones de dólares; YTD 2023: $1,598 millones). Entre las participaciones no controladoras se encuentran NGM, Pueblo Viejo, Loulo-Gounkoto, Tongon, North Mara y Bulyanhulu. Véase la Nota 4 de los Estados Financieros para mayor información.
d.		Costos de exploración y evaluación – Los gastos de exploración, evaluación y proyecto se presentan como sustentadores del sitio minero si respaldan las operaciones mineras actuales y el proyecto si se relacionan con proyectos futuros. Consulte la página 39 del MD&A del tercer trimestre de 2024.
e.		Gastos de capital – Los gastos de capital están relacionados únicamente con nuestros yacimientos de oro y se dividen entre el mantenimiento de la mina y los gastos de capital del proyecto.
f.		Rehabilitación: acreción y amortización. Incluye la depreciación de los activos relacionados con las provisiones de rehabilitación de nuestras operaciones de oro y la acumulación de la provisión de rehabilitación de nuestras operaciones de oro, dividida entre sitios operativos y no operativos.
g.		Participación minoritaria y operaciones de cobre – Elimina los costos generales y administrativos relacionados con las participaciones minoritarias y el cobre sobre la base de una asignación porcentual de los ingresos. También elimina los gastos de exploración, evaluación y proyecto, los costos de rehabilitación y los gastos de capital incurridos por nuestros sitios de cobre y la participación no controladora de los segmentos operativos de NGM, Pueblo Viejo, Loulo-Gounkoto, Tongon, North Mara y Bulyanhulu. También incluye los gastos de capital aplicables a nuestra inversión por el método de participación en Kibali. Las cifras eliminan el impacto de Pierina hasta el 31 de diciembre de 2023. El impacto se resume de la siguiente manera:

(Millones de dólares)	Para los tres meses terminados						Para los nueve meses terminados
Participación minoritaria, operaciones de cobre y otros	9/30/24		6/30/24		9/30/23		9/30/24		9/30/23
Costos generales y administrativos	(7	)	(6	)	(5	)	(17	)	(16	)
Gastos de exploración y evaluación de minas	(2	)	(4	)	(4	)	(8	)	(12	)
Rehabilitación: acreción y amortización (sitios operativos)	(5	)	(6	)	(5	)	(16	)	(15	)
Gastos de capital sostenidos en el sitio minero	(185	)	(262	)	(224	)	(660	)	(551	)
Costos de mantenimiento todo incluido total	(199	)	(278	)	(238	)	(701	)	(594	)

h.		Onzas vendidas – en base atribuible – Excluye a Pierina, que estaba produciendo onzas incidentales hasta el 31 de diciembre de 2023 mientras estaba en cierre. También excluye Long Canyon, que está produciendo onzas residuales de la plataforma de lixiviación mientras está en cuidado y mantenimiento.
Yo.		Costo de ventas por onza – Las cifras eliminan el impacto del costo de las ventas de: Pierina de $nil y $nil, respectivamente, para el 3T 2024 y el YTD 2024 (Q2 2024: $nil; 3º trimestre de 2023: $nil; YTD 2023: $3 millones), que estaba produciendo onzas incidentales hasta el 31 de diciembre de 2023 mientras estaba en cierre. El costo de ventas de oro por onza se calcula como el costo de ventas en todas nuestras operaciones de oro (excluyendo los sitios en cierre o cuidado y mantenimiento) dividido por las onzas vendidas (ambas sobre una base atribuible utilizando la participación de propiedad de Barrick).
j.		Cifras por onza – Es posible que el costo de ventas por onza, los costos totales en efectivo por onza y los costos sostenidos todo incluido por onza no se calculen en función de los montos presentados en esta tabla debido al redondeo.
k.		Costos de coproductos por onza Los costos totales en efectivo por onza y los costos sostenidos todo incluido por onza, presentados sobre la base de coproductos, eliminan el impacto de los créditos por subproductos de nuestra producción de oro (netos de participación no controladora) calculados como:

(Millones de dólares)	Para los tres meses terminados						Para los nueve meses terminados
	9/30/24		6/30/24		9/30/23		9/30/24		9/30/23
Créditos por subproductos	58		75		65		189		186
Participación minoritaria	(18	)	(24	)	(22	)	(60	)	(61	)
Créditos por subproductos (netos de participación no controladora)	40		51		43		129		125

Nota 11

A partir de 2024, hemos presentado nuestras cantidades de producción y venta de cobre en toneladas en lugar de libras (1 tonelada equivale a 2.204,6 libras). Nuestras métricas de costos de cobre aún se informan por libra.

Nota 12

El costo de ventas de cobre por libra se calcula como el costo de ventas en nuestras operaciones de cobre dividido por las libras vendidas (sobre una base atribuible utilizando la participación de propiedad de Barrick).

Nota 13

Los «costos en efectivo C1» por libra y los «costos sostenidos todo incluido» por libra son medidas de rendimiento financiero no GAAP relacionadas con nuestras operaciones de minas de cobre. Creemos que los «costos en efectivo C1» por libra permiten a los inversionistas comprender mejor el desempeño de nuestras operaciones de cobre en comparación con otros productores de cobre que presentan resultados sobre una base similar. Los «costos en efectivo C1» por libra excluyen las regalías y los cargos no rutinarios, ya que no son costos directos de producción. Los «costos sostenidos todo incluido» por libra son similares a la métrica de costos sostenidos todo incluido del oro, y la gerencia utiliza esto para evaluar mejor los costos de producción de cobre. Creemos que esta medida permite a los inversionistas comprender mejor el rendimiento operativo de nuestras minas de cobre, ya que esta medida refleja todos los gastos sostenidos incurridos para producir cobre. Los «costos sostenidos todo incluido» por libra incluyen los costos en efectivo C1, los gastos de capital sostenidos, los arrendamientos sostenidos, los costos generales y administrativos, los costos de exploración y evaluación de minas, las regalías, la acumulación y amortización de costos de recuperación y las amortizaciones tomadas sobre el inventario al valor neto realizable. Se proporcionan más detalles sobre estas medidas de desempeño financiero no GAAP en el MD&A que acompaña a los estados financieros de Barrick presentados de vez en cuando en SEDAR+ en www.sedarplus.ca y en EDGAR en www.sec.gov.

Conciliación del costo de ventas del cobre con los costos en efectivo C1 y los costos sostenidos todo incluido, incluso sobre la base de la libra

(millones de dólares, excepto información por libra en dólares)	Para los tres meses terminados						Para los nueve meses terminados
	9/30/24		6/30/24		9/30/23		9/30/24		9/30/23
Costo de ventas	187		172		167		527		517
Depreciación/amortización	(60	)	(71	)	(70	)	(191	)	(173	)
Cargos por tratamiento y refinamiento	39		38		47		111		140
Costo efectivo de ventas aplicable a las inversiones por el método de participación	83		84		82		249		253
Menos: regalías	(17	)	(16	)	(15	)	(45	)	(46	)
Créditos por subproductos	(3	)	(6	)	(4	)	(14	)	(14	)
Otro	0		0		0		0		0
Costes de tesorería C1	229		201		207		637		677
Costos generales y administrativos	6		5		6		15		16
Rehabilitación: acreción y amortización	2		2		3		6		7
Derechos de autor	17		16		15		45		46
Costos de exploración y evaluación de minas	1		1		3		2		7
Gastos de capital sostenidos en el sitio minero	71		111		91		265		182
Arrendamientos sostenidos	2		4		2		7		9
Costes de mantenimiento todo incluido	328		340		327		977		944
Toneladas vendidas – base atribuible (miles de toneladas)	42		42		46		123		132
Libras vendidas – base atribuible (millones de libras)	91		93		101		270		291
Costo de ventas por libra^A,B	3.23		3.05		2.68		3.16		2.90
C1 Costos en efectivo por libra^un	2.49		2.18		2.05		2.35		2.33
Costos sostenidos todo incluido por libra^un	3.57		3.67		3.23		3.62		3.25

Es posible que el costo de ventas por libra, los costos en efectivo C1 por libra y los costos sostenidos todo incluido por libra no se calculen en función de los montos presentados en esta tabla debido al redondeo.
El costo de ventas de cobre por libra se calcula como el costo de ventas en nuestras operaciones de cobre dividido por las libras vendidas (sobre una base atribuible utilizando la participación de propiedad de Barrick).

Nota 14

Los márgenes de oro se calculan como el precio realizado³ por onza de oro menos el costo de ventas por onza de oro. Consulte la página 5 del MD&A del 3.º trimestre de 2024.

Nota 15

Un Activo de Oro de Nivel Uno es un activo con una reserva de $1,300/oz con potencial de 5 millones de onzas para soportar una vida mínima de 10 años, una producción anual de al menos 500,000 onzas de oro y con costos sostenidos todo incluido por onza en la mitad inferior de la curva de costos de la industria. Un activo de cobre de primer nivel es un activo con una reserva de 3,00 dólares/libra con un potencial de 5 millones de toneladas o más de cobre contenido para soportar una vida útil mínima de 20 años, una producción anual de al menos 200 ktpa, con costos sostenidos por libra todo incluido en la mitad inferior de la curva de costos de la industria. Los activos de primer nivel deben estar ubicados en un distrito geológico de clase mundial con potencial para el crecimiento de reservas orgánicas y la adición geológica a largo plazo.

Nota 16

La tasa de frecuencia total de incidentes notificables («TRIFR») es una relación calculada de la siguiente manera: número de lesiones notificables x 1.000.000 de horas dividido por el número total de horas trabajadas. Las lesiones reportables incluyen muertes, lesiones con tiempo perdido, lesiones de servicio restringido y lesiones tratadas médicamente. La tasa de frecuencia de lesiones con tiempo perdido («LTIFR») es una relación calculada de la siguiente manera: número de lesiones con tiempo perdido x 1,000,000 de horas dividido por el número total de horas trabajadas.

Nota 17

Véase el Informe Técnico sobre la mina Pueblo Viejo, República Dominicana, de fecha 17 de marzo de 2023, y presentado en SEDAR+ en www.sedarplus.ca y EDGAR en www.sec.gov el 17 de marzo de 2023.

Nota 18

Las métricas financieras y las métricas de producción se basan en el estudio interno de prefactibilidad de Barrick, que es de naturaleza conceptual porque incluye recursos minerales que aún no están categorizados como reservas minerales, y no hay certeza de que la evaluación de prefactibilidad se realice. Estas métricas están sujetas a cambios una vez finalizado el estudio de viabilidad. Las suposiciones descritas en la evaluación del estudio de prefactibilidad han formado la base para el estudio en curso y fueron hechas por una persona calificada. La Persona Calificada evaluará los resultados del estudio de factibilidad completado antes de determinar si la totalidad o una parte de los recursos minerales para el Proyecto de Expansión del Súper Pozo pueden convertirse en una reserva mineral.

Nota 19

Los resultados de este comunicado de prensa representan información prospectiva y se basan en el estudio interno de prefactibilidad de Barrick para el Super Pit. Estos resultados se basan únicamente en recursos minerales y dependen de insumos que están sujetos a una serie de riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden hacer que los resultados reales difieran materialmente de los presentados aquí. Barrick está en proceso de completar un estudio de factibilidad con respecto al Super Pit, cuyos resultados pueden diferir de las cifras divulgadas en este comunicado de prensa. Actualmente, Barrick no identifica a Lumwana como una propiedad material. Barrick espera reevaluar el estatus de Lumwana como una posible propiedad material luego de la finalización del estudio de factibilidad para el Proyecto de Expansión Super Pit y la preparación de estimaciones actualizadas de reservas y recursos minerales para Lumwana al 31 de diciembre de 2024. Se preparará un Informe Técnico de acuerdo con el Formulario 43-101F1 y se presentará en SEDAR+ dentro de los 45 días posteriores a la divulgación de los resultados del estudio de factibilidad si Lumwana se clasifica como una propiedad material.

Nota 20

Las toneladas, leyes y onzas extraídas del Plan de Vida Útil de la Mina y las finanzas se basan en el estudio de prefactibilidad, pero son de naturaleza conceptual debido al uso de recursos minerales y están sujetas a cambios con la finalización del estudio de factibilidad, que se anticipa para el cuarto trimestre de 2024.

Nota 21

Todas las métricas financieras se estiman en base al pronóstico medio de consenso a largo plazo de CIBC Global Mining Group sobre el precio del cobre de 4,13 $/lb. Consulte la siguiente tabla para ver la lista completa de los supuestos de Barrick sobre las perspectivas.

Hipótesis clave de las perspectivas	2024	2025	2026+
Precio del oro ($/oz)	1,900	1,300	1,300
Precio del cobre ($/lb)	3.50	3.00	3.00
Precio del petróleo (WTI) ($/barril)	80	70	70
Tipo de cambio AUD (AUD:USD)	0.75	0.75	0.75
Tipo de cambio ARS (USD:ARS)	800	800	800
Tipo de cambio CAD (USD:CAD)	1.30	1.30	1.30
Tipo de cambio CLP (USD:CLP)	900	900	900
Tipo de cambio EUR (EUR:USD)	1.10	1.20	1.20

Nota 22

El escenario supone un perfil de producción indicativo para Reko Diq y Lumwana, ambos de naturaleza conceptual. No incluye Fourmile. Consulte la siguiente tabla para ver la lista completa de los supuestos de Barrick sobre las perspectivas.

Hipótesis clave de las perspectivas	2024	2025	2026+
Precio del oro ($/oz)	1,900	1,300	1,300
Precio del cobre ($/lb)	3.50	3.00	3.00
Precio del petróleo (WTI) ($/barril)	80	70	70
Tipo de cambio AUD (AUD:USD)	0.75	0.75	0.75
Tipo de cambio ARS (USD:ARS)	800	800	800
Tipo de cambio CAD (USD:CAD)	1.30	1.30	1.30
Tipo de cambio CLP (USD:CLP)	900	900	900
Tipo de cambio EUR (EUR:USD)	1.10	1.20	1.20

Las onzas equivalentes de oro calculadas a partir de nuestros activos de cobre se calculan utilizando un precio del oro de $1,300/oz y un precio del cobre de $3.00/lb. El perfil indicativo de producción de diez años de Barrick para onzas equivalentes de oro se basa en los siguientes supuestos:

La perspectiva indicativa a cinco años de Barrick se basa en nuestro portafolio de activos operativos actual, proyectos sostenidos en curso e iniciativas de exploración/gestión de recursos minerales en ejecución. Esta perspectiva se basa en nuestras reservas y recursos actuales y supone que seguiremos siendo capaces de convertir los recursos en reservas. No se incluyen la optimización adicional de activos, el crecimiento adicional de la exploración, las iniciativas de nuevos proyectos y las desinversiones. Para los segmentos de oro y cobre de la compañía, y cuando corresponda para una región específica, esta perspectiva indicativa está sujeta a cambios y asume lo siguiente: nueva producción a cielo abierto permitida y comenzando en Hemlo en la segunda mitad de 2025, permitiendo tres años para la obtención de permisos y dos años para el pre-stripping antes de la primera producción de mineral en 2027; y la producción del Proyecto de Lixiviación de Cloruro CuproChlor® de Zaldívar (Antofagasta es el operador de Zaldívar).

Nuestra perspectiva indicativa a cinco años excluye: la producción de Fourmile; Pierina, y Golden Sunlight, que se encuentran actualmente en cuidado y mantenimiento; y la producción a partir de opciones greenfield a largo plazo de Donlin, Pascua-Lama, Norte Abierto y Alturas.

El perfil indicativo de producción a diez años de Barrick está sujeto a cambios y se basa en los mismos supuestos que la perspectiva actual a cinco años detallada anteriormente, excepto que los cinco años subsiguientes de la perspectiva a diez años asumen la producción atribuible de Fourmile, así como los proyectos de exploración y gestión de recursos minerales en ejecución en Nevada Gold Mines y Hemlo.

El perfil de producción de cinco y diez años de Barrick en esta presentación también asume un perfil indicativo de producción de oro y cobre para Reko Diq y un perfil indicativo de producción de cobre para la expansión de Lumwana Super Pit, ambos de naturaleza conceptual.

Nota 23

Consulte el Informe Técnico sobre el Complejo Cortez, los condados de Lander y Eureka, Estado de Nevada, EE. UU., de fecha 31 de diciembre de 2021, y presentado en SEDAR+ en www.sedarplus.ca y EDGAR en www.sec.gov el 18 de marzo de 2022.

Nota 24

Los perfiles de producción indicativos de Fourmile y Lumwana y los perfiles de producción recuperados de Reko Diq son de naturaleza conceptual y están sujetos a cambios una vez finalizado el estudio de prefactibilidad de Fourmile, el estudio de factibilidad de Lumwana y el estudio de factibilidad actualizado de Reko Diq, respectivamente. Actualmente, Fourmile es propiedad al 100% de Barrick. Como se reveló anteriormente, Barrick anticipa que Fourmile será aportado a la empresa conjunta Nevada Gold Mines, a un valor justo de mercado, si se cumplen ciertos criterios.

Nota 25

«Proyecto Leeville de 14 millones de onzas» se refiere a la producción histórica total de oro del Complejo Leeville de 2005 a 2023 de 8,5 millones de onzas (100% base) más las reservas minerales probables estimadas a finales de 2023 del Complejo Leeville de 5,4 millones de onzas de oro (100% base).

Leeville (base 100%)				Pete Bajo (100% base)				Rita K (base 100%)
	Toneladas	Cabeza	Oro		Toneladas	Cabeza	Oro		Toneladas	Cabeza	Oro
Año	Procesado	Grado	Producido	Año	Procesado	Grado	Producido	Año	Procesado	Grado	Producido
	(kt)	(g/t)	(onzas)		(kt)	(g/t)	(onzas)		(kt)	(g/t)	(onzas)
2005	43	12.18	16,649	2011	71	11.77	26,722	2020	3	4.8	438
2006	378	15.86	192,678	2012	219	11.27	79,273	2021	26	5.9	5,028
2007	635	13.06	266,602	2013	208	8.43	56,258	2022	115	7.45	27,561
2008	1,132	13.34	485,607	2014	217	8.64	60,277	2023	85	6.26	17,067
2009	1,308	12.81	538,597	2015	269	8.61	74,525	Total	229	6.8	50,094
2010	1,480	11.98	569,915	2016	270	8.77	76,035
2011	1,569	10.22	515,429	2017	289	7.95	73,904	Complejo total de Leeville (base 100%)
2012	1,091	9.77	342,495	2018	242	8.26	64,135		Toneladas	Cabeza	Oro
2013	1,300	9.44	394,388	2019	280	8.72	78,444	Año	Procesado	Grado	Producido
2014	1,107	9.29	330,622	2020	319	8.51	87,458		(kt)	(g/t)	(onzas)
2015	1,147	9.21	339,814	2021	323	8.16	84,707	2005	43	12.18	16,649
2016	1,377	9.19	407,024	2022	339	7.24	78,814	2006	378	15.86	192,678
2017	1,498	9.67	465,799	2023	323	7.34	76,272	2007	635	13.06	266,602
2018	1,438	9.75	450,661	Total	3,368	8.47	916,823	2008	1,132	13.34	485,607
2019	1,439	9.74	450,744					2009	1,308	12.81	538,597
2020	1,445	9.83	456,899					2010	1,480	11.98	569,915
2021	1,406	9.65	436,268					2011	1,640	10.29	542,151
2022	1,433	9.42	433,791					2012	1,310	10.02	421,768
2023	1,503	9.51	459,744					2013	1,507	9.3	450,646
Total	22,730	10.34	7,553,728					2014	1,324	9.18	390,899
								2015	1,417	9.1	414,340
								2016	1,647	9.12	483,059
								2017	1,788	9.39	539,704
								2018	1,679	9.54	514,796
								2019	1,719	9.57	529,188
								2020	1,767	9.59	544,795
								2021	1,756	9.32	526,003
								2022	1,887	8.9	540,166
								2023	1,911	9	553,083
								Total	26,327	10.07	8,520,645

Datos históricos de producción obtenidos de los archivos de las empresas Barrick y Newmont.
Fallon forma parte del Complejo Leeville, pero no se incluye en las tablas anteriores debido a la falta de producción.

Estimaciones de las reservas minerales del Complejo Leeville al 31 de diciembre de 2023 sobre una base del 100%: Reservas minerales probables de 20 millones de toneladas con una ley de 8,48 g/t, que representan 5,4 millones de onzas de oro. Actualmente, no se reportan reservas minerales probadas para el Complejo Leeville. El complejo de Leeville comprende:

Pete Bajo: Reservas minerales probables de 2,0 millones de toneladas con una ley de 7,39 g/t, lo que representa 0,47 millones de onzas de oro
Rita K: Reservas minerales probables de 3,5 millones de toneladas con una ley de 6,26 g/t, lo que representa 0,70 millones de onzas de oro
Leeville: Reservas minerales probables de 14 millones de toneladas con una ley de 9,17 g/t, lo que representa 4,2 millones de onzas de oro

Nota 26

Ganancias de reservas probadas y probables calculadas a partir de la variación neta acumulada de las reservas desde el cierre del año 2019 hasta 2023. El porcentaje de reemplazo de reservas se calcula a partir del cambio neto acumulado en las reservas desde finales de 2019 hasta 2023 dividido por el agotamiento acumulado de las reservas desde finales de 2019 hasta 2023, como se muestra en la tabla a continuación.

Año	P&P atribuible al oro (Moz)	Adquisición y Desinversiones Atribuibles de Oro (Moz)	Agotamiento atribuible del oro (Moz)	Variación neta atribuible al oro (Moz)
2019^un	71	—	—	—
2020^b	68	(2.2)	(5.5)	4.2
2021^c	69	(0.91)	(5.4)	8.1
2022^d	76	—	(4.8)	12
2023^e	77	—	(4.6)	5
Total 2019-2023	N/A	(3.1)	(20)	29

Es posible que los totales no parezcan sumarse correctamente debido al redondeo.

Las adquisiciones y desinversiones atribuibles incluyen lo siguiente: una disminución de 2,2 millones de onzas en las reservas de oro probadas y probables desde el 31 de diciembre de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2020, como resultado de la desinversión del proyecto aurífero Massawa de Barrick a partir del 4 de marzo de 2020; y una disminución de 0,91 Moz en las reservas probadas y probables de oro del 31 de diciembre de 2020 al 31 de diciembre de 2021, como resultado del cambio en la participación de Barrick en Porgera de 47,5% a 24,5% y el impacto neto del intercambio de activos de Lone Tree a i-80 Gold por el 50% restante de South Arturo que Nevada Gold Mines aún no poseía.

Todas las estimaciones se estiman de acuerdo con el Instrumento Nacional 43-101 – Normas de Divulgación para Proyectos Minerales, según lo requerido por las autoridades reguladoras de valores canadienses.

Estimaciones al 31 de diciembre de 2019, a menos que se indique lo contrario. Reservas probadas de 280 millones de toneladas con una ley de 2,42 g/t, que representan 22 millones de onzas de oro y reservas probables de 1.000 millones de toneladas con una ley de 1,48 g/t, que representan 49 millones de onzas de oro.
Estimaciones al 31 de diciembre de 2020, a menos que se indique lo contrario. Reservas probadas de 280 millones de toneladas con una ley de 2,37 g/t, que representan 21 millones de onzas de oro y reservas probables de 990 millones de toneladas con una ley de 1,46 g/t, que representan 47 millones de onzas de oro.
Estimaciones al 31 de diciembre de 2021, a menos que se indique lo contrario. Reservas minerales probadas de 240 millones de toneladas con una ley de 2,20 g/t, que representan 17 millones de onzas de oro y reservas probables de 1.000 millones de toneladas con una ley de 1,60 g/t, que representan 53 millones de onzas de oro.
Estimaciones al 31 de diciembre de 2022, a menos que se indique lo contrario. Reservas minerales probadas de 260 millones de toneladas con una ley de 2,26 g/t, que representan 19 millones de onzas de oro y reservas probables de 1.200 millones de toneladas con una ley de 1,53 g/t, que representan 57 millones de onzas de oro.
Las estimaciones son al 31 de diciembre de 2023, a menos que se indique lo contrario. Reservas minerales probadas de 250 millones de toneladas con una ley de 1,85 g/t, lo que representa 15 millones de onzas de oro. Reservas probables de 1.200 millones de toneladas con una ley de 1,61 g/t, que representan 61 millones de onzas de oro

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