JPMorgan era dueño del ‘níquel’ de la LME que en realidad eran bolsas de piedras

JPMorgan era el propietario de los nueve contratos invalidados, según personas familiarizadas con el asunto. El banco registró las bolsas de material como entregables contra contratos de la LME a principios de 2022, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas por tratarse de información privada.

No hay ninguna sugerencia de que JPMorgan haya hecho algo malo. El material ya estaba dentro del almacén de Róterdam de Access World cuando el banco lo compró hace varios años, según una de las personas.

Aún así, su papel central en otra crisis del níquel será un dolor de cabeza para el banco. El negocio de materias primas de JPMorgan ha estado bajo escrutinio desde la venta corta de níquel del año pasado en la LME, donde desempeñó un papel clave como la mayor contraparte de la posición corta del magnate chino Xiang Guangda.

JPMorgan se negó a comentar. Fastmarkets informó por primera vez sobre la propiedad del banco de los nueve certificados de níquel invalidados.

Access World dijo que está inspeccionando las bolsas de briquetas de níquel «con garantía» en todas sus ubicaciones, pero cree que el problema que llevó a la suspensión de las nueve órdenes «es un caso aislado y específico de un almacén en Róterdam».

No está claro si las bolsas alguna vez contenían níquel y si el problema se debe a un error, robo o fraude. Según las reglas de la LME, los almacenes son responsables de inspeccionar y verificar el metal. Los almacenes están obligados a tener un seguro, mientras que los comerciantes físicos de metales normalmente están asegurados contra riesgos como el robo.

El descubrimiento ha desencadenado una lucha más amplia en el mundo de los metales, con empresas de almacenamiento compitiendo durante el fin de semana para volver a inspeccionar y volver a pesar miles de toneladas de metal después de que la LME les pidiera que verificaran todo el níquel actualmente bajo orden judicial.

La LME también ha estado realizando sus propias inspecciones en Europa y Asia, dijo una de las personas. Hasta ahora, la inspección masiva no ha encontrado otros problemas con el material de la LME, dijo la persona.

JPMorgan es el banco líder en los mercados de metales, pero ha estado en el centro de varias crisis de alto perfil en el último año. Informó una pérdida de $ 120 millones relacionada con el níquel hace un año, a raíz de la contracción corta centrada en Xiang y su compañía, Tsingshan Holding Group Co.

También tenía una relación financiera con el comerciante de cobre chino Maike Metals International Ltd., que tuvo problemas el verano pasado y el mes pasado dijo que estaba trabajando en una reestructuración de la deuda. Bloomberg informó el año pasado que JPMorgan estaba revisando su exposición a las materias primas.