Goldman Sachs Group Inc. ha desarrollado un modelo de acciones que desafía los supuestos de inversión responsable, llamado ESG. Este modelo recomienda comprar acciones de la compañía minera de carbón Glencore Plc, y evitar las gigantes tecnológicas Microsoft Corp. y Alphabet Inc.
Un Modelo ESG Diferente
El filtro de Goldman Sachs selecciona acciones basadas en cuánta atención prestan las compañías al reciclaje, la gestión de residuos y la reutilización de materiales y productos. Según Goldman, este enfoque ha demostrado superar al mercado en general a lo largo del tiempo.
Glencore, a pesar de ser el mayor transportador de carbón del mundo, logró pasar el filtro debido a su importante capacidad de reciclaje. Según Evan Tylenda, responsable de EMEA de Goldman Sustain, Glencore y otras compañías en su cartera de «circularidad» han superado al índice MSCI ACWI en hasta un 16% desde 2021 hasta julio de este año.
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La Importancia de la Economía Circular
La economía circular es un enfoque que está ganando terreno en la teoría de inversiones. Su principio básico se basa en la idea de que los recursos naturales son limitados y que las compañías deben reciclar y reutilizar para tener un modelo de negocio sostenible.
Los bancos, como Wells Fargo y Deutsche Bank, ya están presionando a las empresas para documentar sus prácticas de gestión de residuos y biodiversidad. Aunque todavía hay pocas opciones de inversión con un enfoque circular, se espera que aumenten en el futuro.
Glencore y el Reciclaje
Aunque Glencore ha sido criticada por su papel en la industria del carbón, su enfoque en el reciclaje la convierte en una mejor opción para la inversión responsable. La compañía recicla productos electrónicos y otros elementos en instalaciones dedicadas en Europa y América del Norte y del Sur.
A pesar de estas iniciativas, los críticos señalan que Glencore aún debe hacer más para alinearse con una transición hacia cero emisiones.
El Futuro de la Economía Circular
Goldman ha identificado más de 800 compañías con potencial para estrategias relacionadas con la circularidad. Además de Glencore, otras sorpresas en la cartera incluyen a la empresa minera brasileña Vale SA.
Las compañías tecnológicas, por otro lado, aún enfrentan desafíos en cuanto a la eficiencia de recursos. La contribución real de la inteligencia artificial y el software al uso de recursos aún es incierta.
A medida que la economía se desmaterialice y la inteligencia artificial demuestre ser útil en este proceso, las compañías tecnológicas pueden ser consideradas para la inversión en economía circular.
Regulaciones Futuras08
La Unión Europea tiene un plan integral de economía circular para duplicar el uso de materiales reciclados entre 2020 y 2030. Sin embargo, hasta ahora solo se ha logrado un aumento del uso de materiales reciclados al 11.5%, por lo que se espera que los reguladores presionen a las empresas para hacer más.