Dynacor Group Inc. (TSX: DNG) (Dynacor o la Corporación) publicó sus estados financieros intermedios consolidados condensados no auditados y la discusión y análisis de la administración (MD&A) para el tercer trimestre finalizado 30 de septiembre de 2022.
Estos documentos se han presentado electrónicamente ante SEDAR en www.sedar.com y estarán disponibles en el sitio web de la Corporación www.dynacor.com .
(Todas las cifras de este comunicado de prensa están en millones de dólares estadounidenses, a menos que se indique lo contrario. Todas las cantidades por acción están expresadas en dólares estadounidenses. Todos los porcentajes de variación se calculan a partir de cifras redondeadas. Algunas adiciones pueden ser incorrectas debido al redondeo).
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RESUMEN Y DESTACADOS DEL 3T-2022
VISIÓN GENERAL
Dynacor completó el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2022 («Q3-2022») con ventas trimestrales de $46,0 millones y una utilidad neta de $0,8 millones (US$0,02 por acción) en comparación con ventas de $61,9 millones y una utilidad neta de $3,5 millones (US$0,09 por acción) para el tercer trimestre de 2021 (“Q3-2021”). Los resultados financieros del tercer trimestre de 2022 estuvieron por debajo de las expectativas debido a las leyes de mineral más bajas entregadas a la planta y los precios más bajos del oro en el mercado durante el trimestre.
Si bien la planta continuó operando a su capacidad de 430 tpd, el volumen de mineral procesado aumentó un 3,1 % en comparación con el tercer trimestre de 2021. La disminución de las ventas, en comparación con el tercer trimestre de 2021, se explica principalmente por una disminución del 16,0 % en las leyes procesadas, lo que afectó nuestra producción de oro y el volumen de oro vendido. La producción de oro del tercer trimestre de 2021 fue, con mucho, el trimestre más alto de 2021, debido a una ley de mineral suministrada superior a la media.
El tercer trimestre de 2021 también se benefició de la venta de $2,9 millones de 1600 onzas de oro que se habían retenido en diciembre de 2019 y liberado, para exportación y venta, en septiembre de 2021 .
Operacional
- Mayor volumen procesado. La planta procesó un volumen de 37.410 toneladas de mineral (promedio de 407 tpd) en comparación con las 36.281 toneladas del tercer trimestre de 2021 (394 tpd), un aumento del 3,1 %;
- Reducción de la producción de oro. En el tercer trimestre de 2022, la producción de oro equivalente ascendió a 27 252 onzas AuEq en comparación con las 31 889 onzas AuEq en el tercer trimestre de 2021, una disminución del 14,5 %;
- Incrementar los inventarios de mineral durante el trimestre. Al final del tercer trimestre, los inventarios de mineral ascendían a más de 9.000 toneladas de mineral que representan más de 20 días de producción.
Financiero
- Sólida posición de caja . El efectivo disponible se mantuvo sólido en $ 31,0 millones al final del tercer trimestre de 2022 en comparación con $ 27,1 millones al final del año 2021 debido al efectivo generado por las actividades operativas;
- Disminución de las ventas en comparación con el tercer trimestre de 2021. Debido al menor volumen producido y vendido y al menor precio promedio del mercado del oro, las ventas ascendieron a $46,0 millones en el tercer trimestre de 2022 en comparación con $61,9 millones en el tercer trimestre de 2021;
- Disminución en el margen operativo bruto . Margen operativo bruto de $4,5 millones (9,8 % de las ventas) en el tercer trimestre de 2022, en comparación con $7,9 millones (12,7 % de las ventas) en el tercer trimestre de 2021 debido a un menor volumen vendido y a la disminución de los precios del oro durante el período en comparación con una tendencia creciente en el periodo comparativo;
- Reducción de los ingresos operativos . Ingresos operativos de $3,2 millones en el tercer trimestre de 2022 en comparación con $6,6 millones en el tercer trimestre de 2021 debido a la disminución del margen bruto;
- Beneficio por acción afectado por margen bruto reducido y mayor gasto fiscal. Dynacor registró un ingreso neto de $0,8 millones en el tercer trimestre de 2022 ($0,02 o CA $0,03 por acción) en comparación con $3,5 millones ($0,09 o CA $0,12 por acción) en el tercer trimestre de 2021;
- Disminución del margen operativo bruto en efectivo por onza de AuEq . Margen operativo bruto en efectivo de $197 por onza AuEq vendida (1) en comparación con $242 en el tercer trimestre de 2021;
- EBITDA disminuido . EBITDA (2) de $ 3,8 millones, en comparación con $ 7,2 millones en el tercer trimestre de 2021;
- Disminución de los flujos de efectivo. Flujos de efectivo de las actividades operativas antes de cambios en elementos de capital de trabajo de $2,0 millones ($0,05 por acción) (3) en comparación con $4,4 millones ($0,11 por acción) en el tercer trimestre de 2021.
Volver a Accionistas
- Recompra de acciones . 213 655 acciones ordinarias recompradas por $0,5 millones (CA $0,6 millones) en el tercer trimestre de 2022, en comparación con 59 914 acciones ordinarias por $0,1 millones (CA $0,2 millones) en el tercer trimestre de 2021;
- Aumento de dividendos. Continuación de los pagos de dividendos mensuales que se habían incrementado en un 25 % a principios de 2022 a CA $ 0,10 por acción por año, lo que representó un rendimiento de dividendos del 3,2 % con base en el precio de las acciones a principios de 2022 o del 3,9 % con base en el precio de las acciones al final del tercer trimestre de 2022.
(1) El margen operativo bruto en efectivo por onza de AuEq está en dólares estadounidenses y se calcula restando el costo de venta en efectivo promedio por onzas equivalentes de Au del precio de venta promedio por onzas equivalentes de Au y es una medida de desempeño financiero no IFRS con no hay una definición estándar según las NIIF. Por lo tanto, es posible que esta medida no sea comparable con una medida similar de otra empresa.
(2) EBITDA: “Utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación” es una medida de desempeño financiero no IFRS sin definición estándar bajo IFRS. Por lo tanto, es posible que esta medida no pueda ser comparable con una medida similar de otra corporación. La Corporación utiliza esta medida no IFRS como un indicador del efectivo generado por las operaciones y permite al inversionista comparar la rentabilidad de la Corporación con otras al cancelar los efectos de diferentes bases de activos, los efectos debido a diferentes estructuras impositivas, así como los efectos de diferentes estructuras de capital.
(3) El flujo de caja por acción es una medida de rendimiento financiero no conforme a las NIIF sin una definición estándar según las NIIF. Por lo tanto, es posible que esta medida no pueda ser comparable con una medida similar de otra corporación. La Corporación utiliza esta medida no IFRS que también puede ser útil para los inversionistas ya que proporciona un resultado que se puede comparar con el precio de las acciones de mercado de la Corporación.
RESULTADOS DE OPERACIONES
Estado consolidado de utilidad neta y utilidad integral no auditado
| Períodos de tres meses terminados el 30 de septiembre de |
Períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de |
||||||
| (en $’000) (sin auditar) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||
| Ventas | 45,998 | 61,941 | 150,022 | 145,627 | |||
| El costo de ventas | (41,485 ) | (54,075) | (131,699 ) | (125,941) | |||
| Margen operativo bruto | 4,513 | 7,866 | 18,323 | 19,686 | |||
| gastos generales y administrativos | (1,229 ) | (1,224) | (4,382 ) | (4,434) | |||
| Otros gastos del proyecto | (104 ) | – | (209 ) | (dieciséis) | |||
| Ingresos de explotación | 3,180 | 6,642 | 13,732 | 15,236 | |||
| Ingresos y gastos financieros | 64 | (77) | (24 ) | (185) | |||
| Pérdida de divisas | (127 ) | (80) | (210 ) | (371) | |||
| Utilidad antes de impuestos a la renta | 3,117 | 6,485 | 13,498 | 14,680 | |||
| Gasto por impuesto corriente | (1,984 ) | (2,695) | (5,308 ) | (6,084) | |||
| Recuperación (gasto) de impuesto sobre la renta diferido | (332 ) | (272) | 313 | (810) | |||
| Utilidad neta y utilidad integral | 801 | 3,518 | 8,503 | 7,786 | |||
| Ganancias por acción | |||||||
| Básico | $ 0.02 | $0.09 | $ 0.22 | $0.20 | |||
| Diluido | $ 0.02 | $0.09 | $ 0.21 | $0.20 | |||
Las ventas totales ascendieron a $46,0 millones en comparación con $61,9 millones en el tercer trimestre de 2021. La disminución de $15,9 millones se explica por menores cantidades de onzas de oro vendidas (-23,3% o -$14,4 millones) debido a la disminución de 16,0% en las leyes del mineral en comparación con el tercer trimestre de 2021, que tuvo la ley promedio trimestral más alta de 2021 y el oro promedio más bajo. precio (-$ 1,5 millones).
Las ventas acumuladas de nueve meses aumentaron en $ 4,4 millones en comparación con el año pasado, con precios promedio más altos y cantidades vendidas que contribuyeron a un aumento de $ 2,4 y $ 2,0 millones, respectivamente.
El margen operativo bruto del tercer trimestre de 2022 ascendió a $4,5 millones (9,8 % de las ventas) en comparación con $7,9 millones (12,7 % de las ventas) en el tercer trimestre de 2021. El margen operativo bruto del tercer trimestre de 2022 se vio afectado negativamente por leyes más bajas que afectaron nuestro costo unitario de producción y por la tendencia desfavorable en los precios del mercado del oro durante el período en comparación con una tendencia favorable opuesta en el tercer trimestre de 2021.
Los gastos generales y administrativos ascendieron a $1,2 millones en el tercer trimestre de 2022, en comparación con el tercer trimestre de 2021.
Los ingresos netos del tercer trimestre de 2022 también se vieron afectados por el registro de un gasto por impuesto sobre la renta de $2,3 millones, incluidos $0,3 millones de retención de impuestos pagados sobre los dividendos recibidos de la subsidiaria y un gasto por impuesto sobre la renta diferido (no en efectivo) de $0,3 millones. El gasto o recuperación por impuesto diferido se explica principalmente por la variación a lo largo del período del Sol Peruano frente al US$ que afecta la base fiscal local de los activos de largo plazo. Las fluctuaciones futuras afectarán positiva o negativamente el impuesto diferido al final de cada período.
Conciliación de medidas no IFRS
| (en $’000) (sin auditar) | Períodos de tres meses terminados el 30 de septiembre de |
Períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de |
|||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||
| Conciliación de utilidad neta y utilidad integral a EBITDA | |||||||
| Utilidad neta y utilidad integral | 8 01 | 3,518 | 8,503 | 7,786 | |||
| Gastos por impuesto a las ganancias (corriente y diferido) | 2 316 | 2,968 | 4,995 | 6,894 | |||
| Gastos financieros | (64 ) | 77 | 24 | 185 | |||
| Depreciación | 799 | 666 | 2,269 | 1,957 | |||
| EBITDA | 3,852 | 7,229 | 15,791 | 16,822 | |||
FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN, INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN Y CAPITAL DE TRABAJO Y LIQUIDEZ
Actividades de explotación
Durante el tercer trimestre de 2022, el flujo de efectivo de las operaciones, antes de cambios en los elementos del capital de trabajo, ascendió a $2,0 millones ($10,6 millones para el período de nueve meses que terminó el 30 de septiembre de 2022), en comparación con $4,4 millones en el tercer trimestre de 2021 ($10,6 millones para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2021).
Durante el tercer trimestre de 2022, el efectivo total de las actividades operativas ascendió a -$0,05 millones ($9,5 millones para el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2022) en comparación con 5,7 millones en el tercer trimestre de 2021 ($10,4 millones para el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre). , 2021). Los cambios en los elementos del capital de trabajo ascendieron a -$2,0 millones (-$1,1 millones para el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2022) en comparación con $1,3 millones en el tercer trimestre de 2021 (-$0,2 millones para el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2021) . Las variaciones son atribuibles principalmente a las variaciones en los inventarios y cuentas por cobrar.
Actividades de inversión
Durante el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2022, la Corporación invirtió $0,7 millones (acumulativo de nueve meses de 2022 de $2,5 millones). Estos montos están en línea con el año pasado e incluyen principalmente inversiones en la planta y vehículos nuevos. Todas las inversiones se financian con flujos de caja generados internamente.
Actividades de financiación
En el tercer trimestre de 2022, se desembolsaron dividendos mensuales por un total de CA $ 0,025 por acción por una contraprestación total de $ 0,7 millones (CA $ 1,0 millones) (nueve meses acumulados de CA $ 0,075). En el tercer trimestre de 2021, se desembolsaron dividendos mensuales por un total de CA $ 0,020 por acción por una contraprestación total de $ 0,6 millones (CA $ 0,8 millones). Los aumentos en el dividendo mensual por acción pagado se atribuyeron a partir de junio de 2021 y nuevamente a partir de enero de 2022.
En el tercer trimestre de 2022, se recompraron 213 655 acciones ordinarias en el marco del programa de recompra de acciones de oferta de emisor de curso normal de la Corporación por una contraprestación total en efectivo de $ 0,5 millones (CA $ 0,6 millones) (nueve meses acumulados de 589 851 acciones) (59 914 acciones por una contraprestación total en efectivo de $ 0,1 millones (CA $ 0,2 millones) en el tercer trimestre de 2021).
En el tercer trimestre de 2022, la Corporación emitió 21 250 acciones ordinarias luego del ejercicio de las opciones de compra por una contraprestación de $0,03 millones (CA $0,04 millones) (nueve meses acumulados de 515 930 acciones) (54 914 acciones por $0,1 millones o CA $0,2 millones en el tercer trimestre). 2021).
Capital de trabajo y liquidez
Al 30 de septiembre de 2022, el capital de trabajo de la Corporación aumentó a $41,6 millones, incluidos $31,0 millones en efectivo ($36,4 millones, incluidos $27,1 millones en efectivo al 31 de diciembre de 2021).
ESTADO CONSOLIDADO DE POSICIÓN FINANCIERA
Al 30 de septiembre de 2022, los activos totales ascendían a $94,2 millones ($91,4 millones al 31 de diciembre de 2021). Las principales variaciones desde el cierre del ejercicio anterior provienen del incremento en la caja y variaciones en los conceptos de capital de trabajo.
| (en $’000) (sin auditar) | Al 30 de septiembre de |
Al 31 de diciembre de |
| 2022 | 2021 | |
| Dinero | 31,039 | 27,099 |
| Cuentas por cobrar | 9,396 | 8,407 |
| Inventarios | 12,240 | 14,764 |
| Propiedad, planta y equipo | 21,124 | 20,759 |
| Activos por derecho de uso | 253 | 341 |
| Activos de exploración y evaluación | 18,538 | 18,516 |
| Otros activos | 1,648 | 1,471 |
| Los activos totales | 94,238 | 91,357 |
| Comerciales y otras cuentas a pagar | 11,218 | 11,680 |
| Obligaciones de retiro de activos | 3,494 | 3,553 |
| Pasivos por impuestos corrientes | 160 | 2,217 |
| Pasivos por impuestos diferidos | 1,242 | 1,555 |
| Pasivos de arrendamiento | 240 | 343 |
| Accionistas | 77,884 | 72,009 |
| Pasivo total y patrimonio | 94,238 | 91,357 |
PERSPECTIVA DE SEGUIMIENTO 2022
Procesamiento de minerales
La disminución de las leyes del mineral y los precios recientes del oro afectaron las ventas del trimestre.
Para 2022, la Corporación mantiene sus ventas previstas en el rango de $200-220 millones, lo que representa un crecimiento del 4-14 % con respecto a las ventas de 2021, lo que podría haber resultado en una utilidad neta en el rango de $11-13 millones ($0,28-0,33 por acción). (CA$0,36-0,42 por acción). Las ventas previstas se basaron en una mayor capacidad adicional durante 2022. Esta inversión está en marcha como resultado de un mayor nivel de inventario de mineral. El logro de las ventas previstas dependerá de la ley del mineral suministrado, oro el precio y la capacidad aumentan durante el cuarto trimestre.
La Corporación continúa evaluando otras oportunidades de crecimiento en Perú así como en otras jurisdicciones.
(1) Usando el precio de apertura del oro en el mercado de 2022 de $1,800 por onza
ACERCA DE DYNACOR
Dynacor es un procesador de mineral de oro industrial que paga dividendos con sede en Montreal, Canadá. La corporación se dedica a la producción de oro a través del procesamiento de minerales comprados a la industria ASM (minería artesanal y de pequeña escala). En la actualidad, Dynacor opera en Perú, donde sus equipos de gestión y procesamiento tienen décadas de experiencia trabajando con mineros de MAPE. También posee una propiedad de exploración de oro (Tumipampa) en el departamento de Apurímac.
La corporación también tiene la intención de expandir sus operaciones de procesamiento en otras jurisdicciones.
Dynacor produce oro ambiental y socialmente responsable a través de su programa de oro PX IMPACT®. Un número creciente de firmas de apoyo de los sectores de inversión, relojería y joyería fina de lujo pagan una pequeña prima a nuestro cliente y socio estratégico por este PX IMPACT® gold. La prima proporciona inversión directa para desarrollar proyectos de salud y educación para nuestras comunidades de mineros artesanales y de pequeña escala.