Oro, mineros cruces de oro

Los cruces dorados ocurren cuando esos 50dmas más rápidos cruzan por encima de los 200dmas más lentos desde abajo. El último ejemplar acaba de dispararse en oro el pasado viernes 13 de enero. Luego, un día de negociación más tarde, el martes 17, la propia cruz dorada de las acciones de oro brilló en su ETF de referencia líder GDX VanEck Gold Miners. Estas fuertes señales técnicas de compra son grandes negocios, aumentando la confianza de los comerciantes en estos jóvenes uplegs.

El análisis técnico funciona porque suficientes comerciantes prestan atención a los gráficos y las tendencias, lo que influye en su psicología y, por lo tanto, en las decisiones de compra y venta. Esas operaciones influenciadas por la acción del precio amplifican y extienden las tendencias subyacentes, atrayendo aún a más operadores. Estos últimos cruces dorados tanto en el oro como en las acciones de sus mineros deberían acelerar las entradas de capital del sector . Cuanto más hace subir los precios, más comerciantes quieren comprar.

Dado que las cruces doradas son tan influyentes, también se tienen en cuenta en los modelos y algoritmos comerciales de innumerables fondos. Su parpadeo, especialmente después de graves mínimos, es una fuerte luz verde para que los administradores de dinero profesionales compren y busquen ganancias. Entonces, todos los especuladores e inversores deben prestar atención cuando se encienden las cruces doradas. Los gráficos de este ensayo iluminan estas últimas y poderosas señales de compra en oro y GDX a su vez.

El nuevo Golden Cross del oro es claro como el cristal aquí, su media móvil de 50 movimiento más rápido cruza de nuevo por encima de su media móvil de 200 de movimiento más lento a fines de la semana pasada. La pierna ascendente joven del oro ya ha subido un 18,2 % en el mejor de los 3,6 meses, un gran comienzo. Eso se desencadenó a partir de profundos mínimos de grado de pánico bursátil a fines de septiembre, que resultaron de la venta masiva de futuros de oro mientras el dólar estadounidense se disparaba parabólicamente en el endurecimiento más extremo de la historia de la Fed.

Lo que precede a las cruces de oro es muy importante para su eficacia. En los mercados de consolidación lateral, las cruces doradas no son infrecuentes. Entre mediados de 2021 y principios de 2022, la media móvil de 50 del oro migró varias veces por encima de la media móvil de 200. Esas cruces doradas se alternaron con cruces de la muerte opuestas, indicadores bajistas que ocurren cuando 50dmas vuelven a caer por debajo de 200dmas desde arriba. Ninguno de estos es significativo en los mercados de molienda .

La potencia y la confiabilidad predictiva de las cruces doradas y las cruces de la muerte crece proporcionalmente con la distancia que se extienden 50 dmas desde 200 dmas antes de que converjan nuevamente. El mínimo de cierre del oro de $ 1,623 a fines de septiembre demostró ser el peor nivel del metal amarillo en 2,5 años , ¡desde que salió del brutal pánico bursátil por el bloqueo pandémico de marzo de 2020! El oro estaba extremadamente sobrevendido allí, cotizando a solo 0.889x su 200dma.

Dividir los precios por sus promedios móviles de 200 días y graficar los múltiplos resultantes crea una gran herramienta técnica de negociación que llamo Relatividad. Muestra cuándo los precios son relativamente bajos o relativamente altos, momentos ideales para comprar barato y vender caro respectivamente. A fines de septiembre, el oro no había estado más bajo en comparación con su base de referencia de 200 DMA, lo que significa más sobreventa, ¡desde fines de diciembre de 2016! Incluso el nadir de stock-panic fue mucho mejor.

A mediados de marzo de 2020, después de alcanzar un cráter del 12,1 % en solo ocho días de negociación en otro pico monstruoso del dólar estadounidense, ese indicador de negociación del rGold nunca bajó de 0,984x. Así que este último mínimo profundo del oro demostró ser secular y excepcional, tanto en términos absolutos como relativos a la media móvil de 200 del oro. Cuanto más extremo sea un mínimo antes de que se active un cruce dorado, mayores serán las probabilidades de que esté indicando una gran ventaja en curso que todavía tiene mucho espacio para correr.

El caso en cuestión fue el anterior cruce dorado mayor-mínimo del oro, que brilló a fines de enero de 2019. ¡Eso fue al principio de una subida masiva que finalmente se disparó un 42,7% más en 18,8 meses! Eso fue interrumpido por el pánico bursátil anómalo de marzo de 2020. ¡Pero justo después de eso, estalló otra poderosa subida en la que el oro se disparó otro 40,0% en solo 4,6 meses! Los cruces dorados mayores-bajos son el verdadero negocio, debido a una verdad central del mercado.

Después de ser forzados a los extremos de cualquier manera, los precios tienen una fuerte tendencia a cambiar la dirección opuesta y rebasarse proporcionalmente. Los extremos del mercado nunca son sostenibles por mucho tiempo, porque están impulsados ​​por una fugaz psicología de rebaño. Ni la abrumadora codicia popular después de las grandes oleadas ni el asfixiante miedo de la multitud después de las grandes caídas duran. Esas emociones torcidas siempre son inherentemente autolimitantes.

A finales de septiembre, después de que el oro cayera un 20,9 % en 6,6 meses cuando el dólar estadounidense se disparó parabólicamente por las subidas extremas de tipos de la Fed y la venta de bonos de ajuste cuantitativo, todo el mundo y su perro se mostraban bajistas con respecto al oro. Así que todos los susceptibles de tener miedo de vender barato ya habían huido. Esa agotadora presión de venta solo dejó espacio para los compradores, que pronto catapultarían al oro mucho más alto en un poderoso rebote en V de reversión a la media.

Como un especulador contrario endurecido con décadas de experiencia luchando contra la manada en los extremos, escribí sobre eso en ese momento. A mediados de octubre, cuando el oro todavía languidecía en $1.644 y la tendencia bajista seguía siendo omnipresente, publiqué un ensayo sobre el estancamiento de los futuros del oro . Si bien generalmente se ignoraba en ese momento como todos los argumentos contrarios cerca de los extremos del mercado, mi conclusión de reversión a la media pronto resultó ser acertada…

“La conclusión es que la vomitación extrema de futuros de oro de los especuladores durante el último medio año se está estancando. Esa fuerte venta responsable de estos precios del oro anómalamente bajos ha agotado la potencia de fuego de capital de estos comerciantes hiperapalancados. Ha dejado su posicionamiento de futuros de oro en extremos bajistas insostenibles, con posiciones largas y cortas estiradas a niveles no vistos en más de varios años. Eso garantiza que se avecinan grandes compras”.

¡Eso sigue siendo cierto! La semana pasada escribí otro ensayo analizando por qué la compra de oro de este último upleg apenas está comenzando . Se adentra en la dinámica de tres etapas que alimenta las principales alzas del oro, comenzando con la cobertura corta de futuros de oro, extendiéndose a la compra larga de futuros de oro y, en última instancia, atrayendo compras de inversiones mucho mayores. Al observar los flujos de capital subyacentes que impulsaron la acción del oro del año pasado, ese conocimiento es esencial.

Así que la última cruz dorada mayor-mínima del oro está parpadeando, mientras que tanto los especuladores como los inversores de futuros de oro todavía tienen que hacer compras masivas . Tales fundamentos súper alcistas fortalecen en gran medida las probabilidades de que esta cruz dorada de hecho señale mayores ganancias de oro por venir. La pierna alcista del oro joven de hoy tiene fácilmente el potencial de desafiar ganancias de más del 40% nuevamente, al igual que las últimas y poderosas piernas alcistas de reversión a la media que alcanzaron su punto máximo en 2020.

¡El oro con un aumento del 40% desde el mínimo de 2,5 años extremadamente sobrevendido de fines de septiembre lo catapultaría cerca de $ 2,275! El metal amarillo que vuelve a recuperarse por encima de los 2.000 dólares aumentará en gran medida el entusiasmo de los comerciantes por él, acelerando sus compras. Ese es el próximo gran paso técnico-sentimental después de la ruptura del oro de su tendencia bajista de mediados de 2022, la ruptura por encima de su media móvil de 200 y la señal de compra del cruce dorado con mínimos importantes de la semana pasada.

Y como va el oro, así van las acciones de sus mineros. Sus ganancias y, por lo tanto, los precios de las acciones aprovechan las tendencias de los precios materiales del oro. Una vez más, el índice de referencia líder en acciones de oro GDX acaba de mostrar su propia cruz dorada esta semana. También como el oro, fue una poderosa señal de mínimos importantes y no una de las de consolidación más débiles. Eso es súper optimista para las acciones de oro, que amplifican las ganancias del oro. ¡Su potencial de crecimiento en los próximos meses es enorme!

El último Golden Cross de GDX nuevamente se activó el siguiente día de negociación después del oro. Eso confirma que la joven alza paralela de las acciones de oro también es real. GDX ya se ha disparado un 49,3% más en solo 3,6 meses, aprovechando el avance del oro en 2,7x. Eso es justo en el rango habitual de 2x a 3x de las principales acciones de oro. La última cruz de oro de GDX aumentará el interés de los comerciantes con orientación técnica en el despliegue de capital en este sector.

El sentimiento de las acciones de oro depende abrumadoramente de la acción del precio del oro. Entonces, la creciente tendencia bajista que asoló al oro a mediados de 2022 cuando el dólar estadounidense se disparó afectó seriamente a las acciones de oro. GDX se desplomó un 46,5% en 5,3 meses, lo que fue un apalancamiento a la baja de 2,2 veces terrible, pero aún más leve. Eso dejó a este punto de referencia líder de acciones de oro cotizando en solo $ 21.87 a fines de septiembre, que fue un mínimo más extremo que el del oro.

Si bien también fue el peor nivel de GDX en 2,5 años desde el pánico bursátil por el bloqueo pandémico de marzo de 2020, las acciones de oro estaban mucho más sobrevendidas . Ese pánico fue el evento de miedo más extremo de nuestras vidas, cuando nadie sabía qué tan virulento y letal era el COVID-19 o cómo los bloqueos de los gobiernos afectarían sus economías. ¡Los mercados bursátiles de EE. UU. cayeron un 33,9% en poco más de un mes en esa incertidumbre sin precedentes!

GDX cerró bajo el miserable mínimo de fines de septiembre de 2022 en solo cuatro días de negociación en el corazón oscuro de ese pánico. En el peor de los casos, durante esa cegadora vorágine de miedo, GDX colapsó a niveles radicalmente sobrevendidos a solo 0.694x su 200dma. Increíblemente, esos mínimos recientes de hace unos meses rivalizaron con eso, ¡con GDX cayendo a un 0.703x similar a su 200dma! Las existencias de oro estaban excesivamente sobrevendidas antes de que naciera esta subida de las existencias de oro.

Tales mínimos extremos aumentan en gran medida la potencia de su posterior cruz dorada que se disparó esta semana. Por cierto, también estaba argumentando el impopular caso contrario de las acciones de oro en ese momento. Justo un día antes de que tocaran fondo a fines de septiembre, publiqué un ensayo sobre ese falso pánico bursátil del oro . Como de costumbre luchando contra la manada en los extremos, recibí muchas críticas por mi conclusión alcista de reversión a la media en ese entonces…

“¡La conclusión es que las acciones de oro maltratadas se cotizan literalmente a niveles de pánico hoy! No han estado más bajos o más sobrevendidos desde el pánico bursátil por el bloqueo de la pandemia de marzo de 2020, después de lo cual significan violentamente que revirtieron enormemente al alza. Los mínimos extremos de hoy son igualmente anómalos e insostenibles, basados ​​en una premisa falsa de que la gran liquidación de oro de los últimos meses fue fundamentalmente justa. Pero eso simplemente no es cierto”.

“Los especuladores de futuros de oro huyeron desencadenando enormes ventas cuando el dólar estadounidense se disparó parabólicamente en el pivote más extremo de la Fed. Eso contaminó la psicología del oro, dejando a los inversores lo suficientemente bajistas como para unirse a la venta. Pero todo eso se ha gastado en su mayor parte, con el posicionamiento de futuros de oro de los especuladores y las tenencias de ETF de oro de los inversores en mínimos de varios años. A medida que todo eso se revierte, el oro se disparará y las existencias de oro subirán mucho más».

Con GDX casi un 50% desde entonces, ese proceso claramente está en marcha. Ciertamente comemos nuestra propia comida para perros en Zeal, todos nuestros esfuerzos de investigación se centran en ejecutar operaciones rentables en el mundo real. Así que agregamos agresivamente acciones de mineros de oro y plata de nivel medio y junior fundamentalmente sobrevendidos, profundamente infravalorados y fundamentalmente superiores en los meses que rodearon los mínimos de grado de pánico de GDX, llenando nuestros libros de negociación con grandes ofertas.

Sus ganancias no realizadas realmente están aumentando en esta joven alza de acciones de oro, pero lo mejor aún está por venir. El último cruce dorado mayor-mínimo de GDX brilló a principios de mayo de 2020, poco después de esa anomalía de pánico bursátil de marzo. ¡Eso fue relativamente temprano en un aumento masivo de reversión a la media y sobreimpulso que dispararía GDX 134.1% más alto en solo 4.8 meses! Eso resultó ser un apalancamiento alcista excepcional de 3.4x para el oro, realmente una gran carrera.

Es probable que esta vez sea probable otra poderosa ventaja. Las principales acciones de oro que dominan GDX no deberían tener problemas para duplicar fácilmente los mínimos brutales de finales de septiembre, con las ganancias en los niveles medios y junior más pequeños superando como de costumbre. Las ganancias ascendentes del 100 % harían que GDX subiera cerca de $ 43,75, mientras que una subida mayor del 150 % lo catapultaría alrededor de $ 54,75. Esto último no me sorprendería en absoluto dado el impresionante telón de fondo del oro.

Además de que esta tendencia alcista está impulsando la compra de oro hasta ahora, estamos sufriendo el mayor pico inflacionario desde la década de 1970. Los precios del oro aún no han reflejado esta furiosa inflación desatada por la épica impresión de dinero de la Fed desde el pánico bursátil de marzo de 2020. ¡ Durante los dos últimos picos de inflación, los precios del oro en términos promedio mensuales conservadores casi se triplicaron en el primero antes de cuadriplicarse durante el segundo!

Estos últimos cruces dorados de mínimos importantes en oro y GDX no solo se activan después de mínimos extremos de grado de pánico bursátil, lo que garantiza repuntes masivos de reversión a la media y sobreimpulso. Estas cruces doradas brillan en el ambiente inflacionario más caliente en más de cuatro décadas. El oro ha demostrado ser la mejor cobertura de cartera en tiempos de devaluación inflacionaria de la moneda durante siglos, si no milenios, y es casi seguro que volverá a hacerlo.

Si bien se han ganado algunas de las ganancias fáciles de los mínimos extremos recientes, la parte del león de estas subidas del oro y las acciones del oro todavía está llegando. Por lo tanto, no es demasiado tarde para cambiar el capital a asignaciones significativas de oro y acciones de sus mineros. Sus precios subirán mucho más en los próximos meses y años a medida que todos se den cuenta de esto. Pero los contrarios que compran temprano antes que la manada obtendrán las mayores recompensas, multiplicando su riqueza.

La conclusión es que tanto el oro como las acciones de oro acaban de mostrar importantes señales de compra de Golden Cross. Estos se produjeron después de profundos mínimos de grado de pánico bursátil, lo que aumentó en gran medida su potencia y optimismo. Los precios significan una reversión y un exceso después de extremos insostenibles, lo que genera alzas masivas. Estos cruces dorados ofrecen una confirmación técnica de que estos jóvenes uplegs son el verdadero negocio, lo que implica que la mayoría de sus ganancias aún están por llegar.

Estas reverenciadas señales de compra dan luz verde a los comerciantes con orientación técnica para perseguir cada vez más las crecientes ganancias del oro y las existencias de oro. Los cruces dorados aumentan la confianza en el poder de permanencia de los uplegs, lo que genera más compras. Eso debería impulsar el oro y las acciones de sus mineros mucho más en los próximos meses, provocando poderosos círculos virtuosos de entradas de capital. Cuanto más oro y acciones de oro se recuperen, más comerciantes comprarán acelerando esas ganancias.